$迈威尔科技(MRVL.US) 现在最大的看点，不是传统网络芯片，而是 AI 时代的定制芯片（ASIC）机会。

很多人都在盯着 GPU，但真正的大规模 AI 基础设施建设里，除了 GPU 之外，还需要高速互连、光模块 DSP、交换芯片以及定制 AI 加速器，而这些恰恰是迈威尔最强的领域。

我的看法：

• 短期来看，股价涨幅已经不小，市场对 AI 预期定价比较充分。

• 中期来看，AI 数据中心资本开支还在扩张，迈威尔仍属于受益标的。

• 长期来看，真正决定估值上限的是 ASIC 业务能否复制 GPU 产业链的成功。

简单说英伟达卖的是 “AI 发动机，而迈威尔卖的是 “AI 高速公路”。只要 AI 数据中心持续扩建，迈威尔就有持续受益的逻辑。