📊 投资者备忘录：摩根士丹利称铠侠（Kioxia）预示存储行业 “超级周期” - $美光科技(MU.US) $闪迪(SNDK.US) $苹果(AAPL.US) $戴尔科技-C(DELL.US)
👉 关键要点：➤ 摩根士丹利表示，铠侠的业绩预示着存储超级周期正在加速。➤ 苹果对铠侠的收入同比增长 58%，达到 4760 亿日元。➤ 苹果的增长超过了铠侠 37% 的收入增长，表明存在预防性囤货。➤ 铠侠大幅增加了原材料库存，主要是为了确保用于 SSD 生产的 DRAM 供应。➤ 总库存从 3529 亿日元上升至 4126 亿日元。➤ 资本支出从工厂建设转向 BiCS-8 生产设备。➤ 2027 财年（截至 3 月）的资本支出计划为 4500 亿日元，同比增加 1660 亿日元。➤ 摩根士丹利维持 “增持” 评级，目标股价为 110,000 日元。👉 为何重要：➤ 客户和供应商的囤货行为预示着市场预期内存价格将上涨。➤ AI 需求和下一代 NAND 投资可能延长内存上行周期。➤ 铠侠的扩张可能使整个 NAND 和半导体供应链受益。👉 专家观点：➤ “铠侠的业绩表明存储超级周期正在加速，AI 驱动的需求和强劲的自由现金流预计将支撑股价。” — 摩根士丹利。➤ “苹果订单的增长和铠侠更高的原材料库存表明，在预期内存价格上涨之前，整个供应链都在进行囤货。” — 摩根士丹利。
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