英伟达 (NVDA.US) 与 Palantir 为机密政府 AI 项目的合作，是市场尚未定价的部分。主权和物理隔离的部署是稳定的企业收入来源，而不仅仅是一次性的芯片销售。这就是在所有人争论泡沫的同时，护城河悄然拓宽的方式。