2024.4.12 早盘策略：继续聚焦主线

昨天大 A 算是硬气，沪指收阳，受美降息可能会延迟的影响，外围皆是调整态势

老美 cpi 超预期，通胀难压，降息预期再度破灭，全球市场巨震，美股大跌，美元指数走高，人民币贬值，昨天 A 股能走硬，受益于昨天先一步调整，昨天算是鞋子落地，大家反而能轻装上阵

我国今早公布的经济数据，整体在预期内，打铁还需自身硬，这也是支撑大盘反弹正面逻辑，我国虽是弱复苏，但毕竟是复苏，方向对了，快慢都是前进

对于股市而言，弱复苏未必是坏事，由弱转强过程，必定会出台大量刺激经济政策，对 A 股政策市而言，有正向推进作用，我认为上半年的确是弱复苏，但下半年‍‍很可能是弱转强的转折点，有极大预期

创业板表现不佳，主要是被业绩证伪期被科技股拖累，上午尾盘有小作文传，‍‍各大券商停止‍‍科技成长股的融券动作，现今业绩证伪期，科技成长股黑暗期，自是有不少人吸血做空

市场传有中大型券商暂停融券券源，这一停就堵住做空重要渠道之一，科创板应声反弹，而下午有记者采访头部券商，得到消息， 昨天停一天，昨天已经恢复，于是科技股又应声而落

市场临近 3000 点关键点位，不少利好小作文传出，指数有较强的护盘需求

但是 8000+ 的量能注定市场要轮动，轮动的过程可能会让你眼花缭乱

有个段子传的好：追了低空涨有色，追了有色涨固态；追了固态拉煤炭，追了煤炭涨机械；追了机械涨黄金；追了黄金涨旅游；你到底要我怎样？能怎样？如果你在 A 股赚不到钱，说明你轮的还不够快，就这个行情，狗子看了都直摇头！

当然，我连续提示你们的大消费/核污染防治，全部吃肉，继续聚焦主线即可

下面再来看看题材和个股：

1、大消费
轮动行情，大家的关注点一定要在某个阶段具有明确预期差的方向

还是维持之前的观点：泛消费在五一之前会反复轮动，旅游酒店的逻辑和弹性会强于其他分支

2、电力
跟大消费一样，很多核心票已经接连新高了，板块预期差很大

原因主要有几点：
①电力方向是高股息方向，每年分红很多
②电力方向的火力发电方向（我们国家火力发电占比 70% 到 75%），看到这个数字有没有很惊讶，我们国家光伏发电以及风力发电这么发达，依然绝大多数靠着火力发电
③马上汛期以及夏季，水利发电企业以及光伏等企业业绩都会有很大增幅

预计 2024-2025 年动力煤价格将保持平稳回落态势，2024 年价格中枢可能下降 100-200 元/吨至 800-900 元/吨，目前动力煤价格已跌破 900 元/吨，有利于火电企业盈利能力大幅提升