对英伟达暴跌 10% 后的思考！

英伟达$英伟达(NVDA.US) 是世界上最大的几家公司之一，股价的剧烈波动，肯定会影响到其他的资产

而英伟达，则是将美国的财富，和美国的货币政策，都联系在了一起。英伟达的重要性在于，在目前的世界经济大环境下，人工智能是唯一一种可以帮助世界经济摆脱高负债、高发展、高通货膨胀、高贸易壁垒和地缘政治冲突的选择。  

周五晚，英伟达股价暴跌 10%，这里就会产生两种可能性：  

第一个可能，就是英伟达的股价大跌，属于超涨后的正常回调

周五晚，超威、 AMD$AMD(AMD.US) 、台积电$台积电(TSM.US) 等公司，也都是大跌，整个半导体板块大跌了 6.7%

人工智能的发展，这是所有人都乐见其成的事情，随着人工智能的发展

人类的生产力将会得到极大的提高，经济将会得到极大的发展。

同样的，在英伟达的带领下，人工智能的股价还在上涨，国内也在这一波人工智能浪潮中，获得了巨大的收益。     

第二种可能，就是英伟达的股价大跌，这是一个泡沫破灭的征兆

因为股价过高，可能是因为人工智能的应用还没有跟上，也可能是因为应用的发展速度太慢，所以现在的价格很高

如果赚不到钱，那么市场就会崩溃。

前期拉高的股价砸下去就会很快把海外的股票指数给带下来，资产价格崩跌，经济的预期转向，美联储货币政策转向宽松的时间就会很快到来。

国内有关企业亦是如此，资金再次选择了中长期较好的逻辑板块，中国需要依靠其它方面的努力才能解决当前所面对的难题。 

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从目前的情况来看，大多数人都希望是前者，但也不能完全排除后者的可能性

从目前来看，第二种可能性越来越大

核心的原因是应用的确没这么快提升，而且中国占据了全球半导体 50% 以上的市场份额，美国的各种制裁导致国内对于相关的需求是得不到满足，上游企业的利润兑现自然是没这么快的。        

而我们看到的更清晰的一点，那就是人工智能真要发展，对美国来说是最大的受益者，毕竟在人工智能这一块，包括芯片运算能力在内的所有基石，都被中国、欧洲、日本、第三世界等国所垄断，前期的人工智能技术基本都被那些大公司给垄断了，小公司在短时间内是没有任何利益可言的，很多人都会失业。 

所有人都将人工智能的发展比作 2000 年的互联网泡沫

当然，这是有原因的，人工智能的应用是这个行业的核心，但问题在于，它对这个世界的影响并没有想象中的那么快，也没有想象中的那么大，如果下游的客户不肯掏钱，那么这个过程就会变得非常缓慢。

在目前的形势下，我认为必须对全球风险大幅恶化保持警惕。

从长远来看，中美之间的竞争是一场势均力敌的较量，他弱我就强，只要给我们足够的时间，我们未必就会被甩在后面，也许再过个几年，我们还能取得更大的进步。或许，我们走的是一条与众不同的发展道路，至少在目前的条件下，我们可以提高生产效率。

从短期和中期来看，如果美国在人工智能方面的进展没有达到预期，那对目前受地产压力很难受的中国资本市场来说就是不能说是一件坏事儿，毕竟海外的货币政策打开后，货币政策上我们才有更强的自主空间。