摩帅 • 投资理念 - 长线投资之 ETF 篇

大家好，之前我的专栏写到长线投资的部署有几种类的投资方法而其中一个就系部署在 ETF，所以今日我想以一个问答的方式来帮大家深入了解 ETF。

1. 什么是 ETF?
ETF 原文为 Exchange Traded Funds ，由文字上翻译中文的意思就系交易所买卖基金，顾名思义，就系可以在联交所上市同埋可以买卖而买卖的方式、花费同一般的股票类似，只不过投资者买的唔系个别股票，而是基金。
除此之外，ETF 的投资组合可以包括股票、商品、货币市场工具等投资产品，投资者买入该 ETF，等同买入该投资组合内的所有产品。

2. ETF 分几种类型？
一般上，ETF 分为两大类型，被动型 同埋主动型。

被动型 ETF - 这种类的 ETF 就系跟踪特定指标例如跟踪大市 $恒生指数(00HSI.HK)   上落，从而这类型的 ETF 的价格都系跟住大市指数而变动，而大家比较熟悉这类型的 ETF 有 $南方恒指ETF(03037.HK)  。
这个系南方东英的其中一个跟踪恒生指数的 ETF 产品。
不过，从资金投入的幅度，投资者都比较喜爱投入每日有 2 倍杠杆睇多睇空的 ETF，两倍杠杆睇多的 $南方两倍看多恒指(07200.HK) ，同时间都有投资者做反向对冲两倍摃杆睇空的 $南方两倍看空恒指(07500.HK)  。
两倍杠杆的意思就系 (2x) 产品，举个例，如果大市指数升 1%，咁这个 ETF 的股价就上升 2%，而反向就系下跌 2％。

以下图片可以睇到大市昨日升 2.1%，而 7200 股价就升 4.4％

除此之外，这类型 ETF 都有跟踪特定行业指数例如恒生科技股的 $南方恒生科技(03033.HK)  ，或者最近比较多人关注的商品指数例如黄金 ETF $南方两倍看多黄金(07299.HK)  ，跟踪 WTI 原油期货反向的 $FI 南方原油.HK 等等。

主动型 ETF - 这类型的 ETF 就不会追踪指数，而是由基金经理选择投资于唔同板块的股票产品。举个例，南方东英都有以未来主题的 ETF 的关键产品，定义未来投资前景。
$南方纳指一百(03034.HK) 
这个 ETF 主要投资于元宇宙概念相关的股票、四大核心元宇宙领域，投资全面覆盖元宇宙领域近 50 个行业领导者，而这个 ETF 最大的成分股就有 $Meta(META.US)$罗布乐思(RBLX.US) $苹果(AAPL.US)  等等，所以这个 ETF 就比较适合睇好未来元宇宙板块的投资者。

3. 投资 ETF 有什么好处？
第一就系分散风险
我相信大家都听过「不要将所有鸡蛋放在同一个篮子里 」的金句，呢个意思其实就系分散投资，而可以做到分散风险的效果。大家都知道最简单的做法就系同时间地投入多只股票，可惜小股民的本金有限，特别系一手蓝筹股的入场费都要上万元，如果投资者没有几十万资金在手，都难以做到。
另一个分散投资的方法就是买基金，坊间有唔同的银行、保险公司，或股票经纪行都会向客户推荐基金产品，当中不少都标榜「分散投资」，但系基金普遍入场费较高，且手续费、管理费和报价都不及股票透明，亦是适合持有比较多本金的投资者。
所以 ETF 就同时有基金的「分散投资」以及股票的「方便买卖」，入场门槛都相对比较低，举个例，买入一手$南方智能驾驶.HK  只需要大致 625 港元，你就可以等同买入多只包括美股的 Tesla，A 股的宁德时代。ETF 除左分散风险，入门费低，管理费低之外，ETF 的另一好处就系报价透明，与其他在交易所上市的股票一样，都可以在常用投资应用例如长桥或者网站上可以获得即时报价，而基金则要在收市后才计算，明天才能知道今天的价格。
另外，不少 ETF 都会派息，亦会在发行文件中清楚列明派息政策，与上市企业的股票一样透明。
最后 ETF 的好处就系买卖 ETF 与买卖股票一样简单，只要有证劵户口就可以即时交易。所需的费用亦与股票一样，即佣金和交易所征费等，而且大部份香港 ETF 买卖时还豁免印花税！
ETF 在执行交易时亦比基金透明，可即时知道成交与否，和股票交易一样。

4. 投资 ETF 有没有风险？
虽然 ETF 有好多优点，但同时间的都有少量的风险。例如投资者唔可以有主动控制个别企业的比重，即系如果某一股份在 ETF 中的成分占比率比较重，但其股价表现未如理想，咁呢只 ETF 的价位亦会相应被拖累。
同时，除了个别热门 ETF 的成交量比较大之外，有些比较冷门 ETF 的成交量一般都比较薄弱，从而令到它的流动性亦相对低，买卖时的价位走势就有机会可能没有股票般活跃。

总结：
任何投资产品都有风险的，只不过相关风险系高、中或者低呢？
所以当大家在做投资的时候包括买入股票、基金、商品期货、货币或者 ETF，希望大家都要做足功课之后先决定部署。
除此之外，大家都可以到相关发行机构的网站了解清楚该 ETF 的成分股、指数编制方法、指数追踪误差、收费、风险披露、收益分配和派息政策等等资料，然后再作决定部署。

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我都希望今日的专栏可以帮助大家了解多啲关于 ETF 的产品😉😉
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以上内容纯属个人心得分享用途，而只能作为参考，并非投资建议。