不管是不是牛市，这三个行业板块都要关注起来！

最近的 A 股稍强，港股相反，比较弱势

今晚最大的消息，是中国社会科学院金融研究所发布 2024 年第三季度宏观金融分析报告《存量与增量并重：宏观经济治理思路创新》。

其中重点提出一个建议，即发行 2 万亿元特别国债！支持设立股市平准基金！

历史推出平准基金后，市场都迎来了牛市
 

但是，这次只是建议，至于最后执不执行，又是另一个故事了
 

不管有没有牛市，现在是不是牛市，选股都是排第一位的

如果你选了一个业绩好的公司，在熊市里它照样能创出新高，而如果你选了一个差的公司，在牛市里它也会下跌

一直以来港股都是结构性的牛市，在牛市里仙股照样是被边缘化的

对于 A 股来说，2015 年之前它还是存在鸡犬升天的牛市的，但这些年随着外资的不断流入、市场的不断健全，A 股的部分小票也有被边缘化的趋势

你如果买了一个垃圾股，也有可能被牛市甩下

那么我们该在这轮行情中选择什么类型的股票呢？

有三个方向，投资者可以适当参考：

第一个方向，政策刺激直接受益的，典型的就是地产$融创中国(01918.HK) 

这次政策刺激的除了股市本身，另一大重点就是楼市

从某种角度来讲，政策对楼市的关注度是大于股市的

先是政治局会议表态要促进房地产市场止跌回稳，随后财政部表示要允许专项债券用于土地储备，支持收购存量房，及时优化完善相关税收措施，另外各地取消限购，央行降存量房贷等等措施都是为了刺激房地产市场。

当然房地产虽然有政策，但它当下的基本面仍然疲弱，从价值投资的角度来看，它并非很理想的投资品种。

第二个方向，高股息资产$香港交易所(00388.HK) $中国平安(02318.HK) 

无论在 A 股还是港股，高股息都是这两年市场的主流品种

这里暗含的一个逻辑：是在利率下降的大背景下，高股息的资产有这比存款债券更高的收益率

有人说高股息已经涨了很多了，如果行情来了，应该卖掉他们去买其他低位的品种，实际上这轮行情开始很多高股息确实被当做血包卖掉了，但很快，随后行情调整，高股息马上又稳住了

很多人觉得四大行、两桶油都是国家队和机构资金在做的，散户不会去买，其实这是一种错误的思维

对于一个确定性强，又走在趋势上的板块，散户为什么就不能买呢？

第三个方向，业绩优良的互联网板块$腾讯控股(00700.HK) $阿里巴巴-W(09988.HK) 

这个主要是针对港股的，A 股当下缺少互联网标的

从中报看，港股互联网公司的业绩还是不错的，以恒生科技成分股为例，上半年营收增长了 8.93%，净利润则大幅增长 100.45%

当然这个净利润增速是存在一定基数效应的，如果真能翻倍大涨，恒生科技就是纳斯达克了

不过放眼当下中国各类资产，互联网仍然是相对稳健的一类，营收虽然增长不快，但在降本增效的刺激下，利润在回暖。