标普新版 ESG 指数编制方法

标准普尔公司更新了其 ESG 系列指数编制方法，并在最新一期标普 500 ESG 指数中剔除了全球新能源汽车龙头$特斯拉(TSLA.US) ，得到全球投资者关注。

新版编制方法亮点：调整并扩大负面清单，并提高了公司商业行为和联合国全球契约（UNQC）的审查频率。

具体而言，标普 500 ESG 指数编制包括两个步骤：

1、负面剔除：剔除部分行业（动力煤、烟草、武器）以及 UNQC 得分处于最差 5% 的公司。

2、正面筛选：按照 S&PDJIESG 得分首先从母指数各个行业中剔除掉最差 25% 公司，其次根据排名筛选出各个行业市值前 75% 公司。

S&PDJIESG 评分方法是由 S&PGlobal Corporate SustainabilityAssessment (CSA) 开发，每年 3 月会向全球公司发出 CSA 问卷，CSA 通过问卷反馈、媒体和利益相关者等信息来评价 ESG 整体水平。

ESG 指数负责人表示，特斯拉因缺少低碳发展战略和违反商业行为准则而导致评分跌进最差 25%，因此，从成分股中予以剔除。

虽然特斯拉在推动绿色能源发展方面发挥了作用，但整体的 ESG 评分结果仍然落后于同行业平均水平，特斯拉汽车发生的多起死亡事件以及恶劣工作条件事件，都对 ESG 整体评分产生较大负面影响。

截止 2022 年 4 月 29 日，相对母指数标普 500，经过 ESG 增强的指数在近一年、三年、五年、十年的超额收益率分别达到 2.22%、1.95%、1.34%、0.45%。

标普 500 ESG 指数行业分布与母指数趋同。根据 2022 年 4 月 29 日发布的新版《标普 500ESG 指数概况介绍》，其行业分布于母指数十分接近：仅有信息技术行业占比与母指数相差 3%，其余行业差异均在 2% 以内。