再谈中国资产认知重估！

昨天说了阿里，今天再说一下这个中国资产认知重估的事情。

AI 国别上能进入比赛的台桌的也就只有美国和中国。在比全球竞对面临更差环境的情况下，

a. 中国能做出 Deepseek；

b. 哪吒 2 和黑悟空的爆火不仅是文化消费出圈的问题，背后所体现的中国动作制作水平，甚至中国游戏的出海，已经说明了中国动画制造水平，已经是一流级别。在技术水平的基础上，附加上中国元素的叙事灵魂。

c. Tiktok 的成功，小红书的出圈，是技术 + 文化消费共同促进的结果。

走出地缘博弈，长期还是社会和企业的竞争力，构成资产估值的核心底层。

中国民企竞争力在恶劣环境下所展示的创新力完全不亚于欧洲和日本，那么灵魂的问题是，

为什么中国资产持续比海外同行低估？

所以这一轮的中国资产，尤其是中国科技资产的重估，先要把国别的资产 discount 给拉平了。然后再说基本面上是不是通缩这种周期性问题。

海豚君这里再说一次，2025 年，中国资产会有持续的认知重估。

2026 年接上基本面的触底回升。

所以接下来，拿着有色眼镜看中国资产的，不摘掉这个眼镜，你的超额收益就危险了！

https://longportapp.com/zh-CN/topics/27088036