美股实盘-20250427：等等党永不为奴

综述：

本周标普 500 指数 上涨 4.59%，我的实盘净值 上涨 2.14%。

2025 年内标普 500 指数 下跌 6.06%，2025 年内我的实盘净值 下跌 3.93%（年初净值为 1.60，本周净值 1.54）。

交易：

清仓大饼 ETF

持仓：

TLT 21.5%，BIL 78.5%。

有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。

复盘：

先说交易，过去两周大饼很猛，不断冲击前高，但基于今年上半年美股不太有走牛的迹象，所以选择逢高卖出，随时结账，等待下次买入，周四公众号文章里就提前写了这笔交易。

类现金资产，已经占到了 100% 的仓位，这是我投资这些年来的第一次，主要是今年出现了太多不可抗力，严重影响我的常规投资策略，在我此前多次提到的 2 个条件没有触发或有触发迹象前，继续当 “等等党”。长期投资最重要的是控制回撤，而不是牛市能冲多高，所以一般我都抄不到底，也卖不到顶的。

本周美股雄起了，但是走牛的原因其实很牵强，

1）因为巨头财报？可特斯拉的财报是稀烂的，马斯克又画了几个饼，宣布退出 doge，所以带飞大盘？还是谷歌的财报超预期，所以看好其他巨头下周的财报所以提前涨了？

2）特师傅又自称和中国在谈了，以为要缓和了。结果中国周五立刻言辞激烈的否认，其实是某行行长参加 G20 会议而已，生怕有任何国家误会了，但大盘周五也没跌，很强，不理解。

3）美联储发言放鸽，但。发言的不是鲍师傅，而是由特师傅扶持上来一直想顶替鲍师傅的沃勒。但我们都知道开除鲍师傅的事，也烂尾了，所以沃勒说这话除了哄特师傅开心外，没有任何实操性。

4）小道消息说中国对芯片豁免，可惜没有任何权威性媒体报道，唯一的信息源居然是一张像素很差的 A4 打印纸，直到收盘也没人能证实，这...很有缅 A 题材股的样子。

周末特师傅又整了些活，具体消息就不列了，一堆，总之大都是对股市不利的，好像找到他的规律了，美股只要阶段性涨起来就强硬，跌多了就释放点不落地的假利好安抚下，并顺带搞起老鼠仓。

我依然认为上半年美股不具备任何稳定走牛的基础，基本面分析暂时无法使用，涨跌全靠特师傅的嘴，我打不过，选择继续回避。

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个股方面：

1、特斯拉

如果说有什么情绪之外的真利好，那就是：

美国政府周四公布自动驾驶汽车新监管框架，目标是加快自动驾驶汽车的部署，同时保留要求报告车辆安全事故的规定。 美国运输部周四表示，开发自动驾驶汽车的美国公司将被允许豁免某些联邦安全规则，用于测试目的。

该部门还表示，将简化涉及自动驾驶软件的碰撞报告要求，并将朝着制定一套全国性的自动驾驶技术规则的方向前进，以取代各州杂乱无章的法规。

这几乎就是定向扶持特斯拉的政策，马斯克基本已被特师傅团队踢出局了，这算一种安抚？

但要想改善公司如此差的基本面，需要马斯克好好上班，别老去键政，不然怎么涨上来还得怎么跌回去。

2、苹果

根据综合分析，亚马逊和苹果可能是关税风暴中受冲击最严重的两大科技巨头。 亚马逊将于下周四美股盘后公布财报，公司不仅广告业务可能受到冲击，其严重依赖亚洲供应商和零售商的市场收入也必将遭受特朗普关税的痛击。

而也将在下周四美股盘后公布财报，虽然公司可能因消费者恐慌性提前购买而短期受益，但随着关税全面实施，其供应链成本上升和消费者购买力下降的双重压力将逐渐显现。

关税战打了这么久，所谓的 90 天期限已经快结束了，仍没有和任何大国签下协议，前路仍然分歧很大，下周大概率继续空仓观望。

3、谷歌
 

财报超预期，可股价却冲高回落，我仔细看了看细节，有两个地方有隐患：

1）有用会计手段调节利润的嫌疑，利润增长了 46%，这里面居然有 80 亿美元是投资 SpaceX 赚的，可 SpaceX 又没上市，按理说压根不该算进来，去掉这部分实际利润就只剩 12% 的增长了。

2）科技股最重要的云业务增速是放缓的，资本支出是增加的，还没有给出未来指引，也许管理层也对频繁改变的政策迷茫，不知道对自己的影响到底有多大。谷歌盘前是高开 5 个点的，最后又掉下来了，不是好迹象。

4、微软

将于美东时间 4 月 30 日美股盘后发布 2025 财年第三季度 (即 2025 年第一自然季) 业绩报告。根据市场普遍预期，微软实现营收 684.4 亿美元，同比增长 10.63%；预期每股收益 3.22 美元，同比增长 9.39%。

这份财报也要关注谷歌那段提到的几个点，几家巨头基本是同步的。不过相对来说，微软也是最抗跌的。

5、巴西石油
 

周四早间，油价上涨，尽管焦点转向 OPEC+ 成员之间可能会出现团结裂痕的情况，报道称该组织将再次加快减少 220 万桶产量的进程，因为一些成员仍在超额生产。 路透社周三报道，OPEC+ 正在考虑继续加速将自愿减产的供应回归市场。

该组织原本计划在 18 个月中逐步恢复减产，但最终决定在 5 月增加 41.1 万桶/日的供应。报道称，该组织正在考虑在 6 月进行第二轮超过正常水平的供应增加，以迫使哈萨克斯坦和其他超额生产配额的成员达到合规。

目前来看能源股非常不稳，世界越来越动乱，组织内也是各自心怀鬼胎，战争增加的概率越来越多，留好安全边际低位配置一波，应该还可以。

6、大饼 etf

除非一路起飞，不然大饼 etf 我今年还会接回来，倾向于在 7.5-8.5 之间分批买；至于 mstr，最低点差 10 块钱挂单没买到，结果直接起飞了，但只要今年继续震荡，还是有希望的，放下格局情节，享受波段投资：）

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最后，估值表（数值均为美元计价）：

注释（请一定阅读）：

1、上图的买点、合理股价、卖点均为本人通过特定的方式计算的，无统一标准，更不是绝对正确且一定能达到的数值，只是辅助本人对当下价格有个大致判断。

2、如果一个点位有 2 个数值，则低的是下限高的是上限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度，无统一标准。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会买入或卖出。

4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考，更不是标准答案。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，不要问我该不该买哪个，问就是不该买。

6、持有相关持仓标的的朋友，欢迎在评论区与我交流，指出我的问题和错误，共同学习，一起赚钱。$Bitwise Bitcoin ETF(BITB.US) $苹果(AAPL.US) $谷歌-C(GOOG.US)