all weather(5.0) 旧案

个人 all weather 股单配置如下：

40% TLT (iShares 20+ Year Treasury Bond ETF)
长期美国国债，提供稳定收益和利率对冲，但对利率变化敏感。

15% HYGH (iShares Interest Rate Hedged High Yield Bond ETF)
利率对冲的高收益债券，降低利率风险，追求较高收益。

30% SPMO (Invesco S&P 500® Momentum ETF)
跟踪标普 500 动量因子，侧重近期表现强势的大盘股，适合增长导向。

7.5% GLDM (SPDR Gold MiniShares Trust)
黄金 ETF，用于避险和通胀对冲，但波动性较高。

7.5% DBC (Invesco DB Commodity Index Tracking Fund)
大宗商品 ETF，分散股票/债券风险，受益于通胀周期。

☄️要点

股债平衡

• 70% 债券（TLT + HYGH）偏保守，30% 股票（SPMO）提供增长，适合中等风险偏好。
• 长期国债（TLT）占比高，若利率下降可能表现好，但加息周期会承压。

对冲与分散

• HYGH 对冲利率风险，GLDM/DBC 对冲通胀和股市波动，增强抗风险能力。
• 大宗商品（DBC）和黄金（GLDM）占比共 15%，可能波动大但降低相关性。

潜在改进

• 若追求更高收益：可减少 TLT，增加 SPMO。
• 若担心通胀：提升 GLDM/DBC 比例（如各 10%）。
• 加入国际资产（如 IOO）进一步分散。

风险提示

• 债券部分（55%）受利率政策影响大。
• 动量策略（SPMO）在市场反转时可能回撤。

适合投资者

适合中等风险偏好，希望平衡收益与避险，同时通过大宗商品/黄金对冲通胀的长期投资者。需定期再平衡（如每年一次）以维持配置比例。

建议根据个人风险承受能力和市场环境调整（例如加息周期减少 TLT，经济复苏期增加 SPMO）。