“小道消息” 买入联合健康

平常是对消息面是嗤之以鼻的，通常消息面传到我这的时候，我相信大概率我就是那个接盘侠。

因为仅有的一次非常 “靠谱” 的消息面，后来证明依然不靠谱。

今年 3.7，“华为升腾 OEM 合作伙伴缩圈，从原来 13 家收缩到超聚变、华鲲振宇、浪潮、神州数码、大华五家，其余合作伙伴由 OEM 转为销售代理，已从多个渠道交叉验证，可找上市公司验证。推荐核心合作伙伴大华股份、神州数码。” 这则 “小道消息” 在股票圈传得沸沸扬扬，本来没当回事，巧合的是有个朋友在以上某家公司（这里就不提名了）身居要职，他也亲口确认了这个消息。所以在这个 “靠谱” 的消息面前（坦白说就是没抵挡住诱惑），我在当日上午半信半疑的买入了小仓位的 XXX，可是下午就感觉不对劲了，股价的表现完全匹配不上这么 “有价值” 的消息。所以下个交易日开盘即卖出了，躲过了一场大跌，但是仍亏了 2% 左右，损失上虽然不多，但是这种被自己蠢哭的骚操作，怕是要在自己的投资史上泼上一碗污水了。

然而时隔半年左右，我竟又受消息面影响买入一只股票 - 联合健康，价格 306 买入了 2.5% 仓位，同时挂了 294 的价格买入 2.5% 仓位，目标是将持有成本 摊平到 300（好记😁，买不买得到随缘吧）。

只是这次引荐人有点特殊，一个是巴神，一个是大道。巴神是 2 季度逆势买入 500w 股联合健康（价值 16 亿美元），而大道看到巴神买入联合健康的消息后表示会考虑跟进一些。同时谦虚的表示自己不懂保险，而巴菲特很懂，伯克希尔本来也有很大一块保险业务。也就是说，伯克希尔自家就有保险，却在 Q2 大手笔买入同行，这事儿本身就值得琢磨。

大道都说不懂保险了，我自然也是不敢说懂。虽然今年在中国人寿 H 上赚了 50% 收益，但是当时是奔着 AH 大幅折扣买入的，只是单纯觉得人寿 H 当时 3 字头的市盈率实在太便宜了。

熟悉巴菲特的人应该都知道，伯克希尔虽然持有盖可保险等保险，但是保险本身对伯克希尔的收益贡献有限，反倒是保险行业特有的浮存金属性（通俗点说先给保费，出事了再理赔。也就是先收钱，后花钱。），让巴菲特得以超低的资金成本赚到了丰厚的回报。

但是巴神不止一次在公开场合表示，保险并非好的投资行业，因为他认为保险是个很难产品差异化的行业，竞争激烈；另外正是因为先收钱，后花钱的商业模式，所以很难设计出一个好的模型让保险公司稳赚不赔。

尽管以上都是事实，但是伯克希尔的确是实实在在买入了自己也不看好的保险同行。大道说他也要学一学保险，那我也轻仓跟个风吧。

也许有人会说这种学习成本会不会很没必要，关注一下不就好了，完全懂了再入。我觉得不然：你只有在船上，才会真正关心船是否漏水。

这里我提一下懒人投资法，那就是跟着懂具体行业的人买，如果你不是这个行业的，哪怕是在书上、网上做足功课，可能也不及业内人士的 1/10。大道也太聪明了，他知道这个世界上可能都没人比巴菲特更懂保险，他还知道老巴出手目标收益率一般不会太低，所以跟着老巴买保险赢面还是很大的。

$联合健康(UNH.US) 

$伯克希尔哈撒韦-B(BRK.B.US) 

$中国人寿(02628.HK)  @段永平今天说了什么