$英伟达(NVDA.US)

用数据说话为什么下跌：$英伟达(NVDA.US)$AMD(AMD.US)$博通(AVGO.US)

1.营收跟净利润增速都快速下降，从爆发期进入常规增速。

2. 净利润增速死叉穿过营收增速，表明超额利润在消失。表明供需矛盾已经逆转，溢价结束。从天之骄子随便定价，要走向降价走量了。

3. 竞争者出现: Google 自研 AI 芯片、阿里云自研 AI 芯片、华为自研 AI 芯片、OpenAI 跟博通合作自研 AI 芯片 (已经下单 100 亿美金，如果不是因为竞争者出现，这个大单本来是属于英伟达的)。

总之，英伟达垄断带来的超额利润要消失了。基于垄断地位超额利润估值自然变得不合理，所以要做价值再评估，重新形成新的估值平衡，这个新的估值平衡短期需要剔除垄断溢价，这就是风险，待新的估值评估逻辑稳定后，被资本接纳后，达成新的期望预期平衡后才有望企稳，按照新的平衡估值发展。