从硬件到云，探讨 AI 周期增长趋势

今年这波真的是 AI 周期的一波浪潮，目前从最底层的硬件，到生产端的各种云，看到一系列股票增长联动。

一、AI 硬件增长

首先是 AI 硬件，英伟达从年初觉得恐高的 100 左右，经历关税出口等波折，现在到了 160 左右。

二、各种云增长

但毕竟很多公司不会直接买 AI 硬件，成本高维护升级麻烦， 所以云计算的弹性和方便，成为 AI 算力和产品的绝佳载体。

首先是谷歌云，得益于 TPU 技术的持续打磨带来的更便宜算力，拿下了 Meta 的单子，德意志银行，摩根大通等单子，改变了市场对谷歌云的看法。

接着沉寂已久的阿里云，前几年还增长下滑，今年这次财报体现 AI 成为新增长引擎，股价直接起飞，从 120 左右到如今 140.

然后是近期看到的甲骨文，老树发新芽，得益于从数据仓库升级为 AI 算力仓库，云计算基础设施也是快速增长。

然后是金山云和其他云也陆续在涨。

三、AI 周期

我记得人工智能最早进入大众视线的是 2016 年阿法狗的那盘棋，而阿里云也早在 2015 年发布过人工智能和人脸识别，图像识别等产品。

虽然当初产品和如今比不值一提，但风起于青萍之末，十年酝酿，才至于如今浪潮，成为一门真正的席卷全球的生意，和同一阶段的元宇宙，web3 完全不是一个量级。懂周期和生产传导链路的大佬，今年应该都收益颇丰。

四、未来趋势

认知有限，我想到的是，

1. 中心计算的 AI 设施，以及生产端相关环节会继续增长，可能会阶段放缓，毕竟顺着互联网线上化，再到传统信息基建设换代为 AI 基建，还有很大的市场份额。

2. 端技术和模型成熟，边缘计算的 AI 会逐渐兴起，有点类似于早期计算机是大型中心计算，如今发展为每个人手里算力更高，体积更小的手机，电脑的端设备。

3. 各种用户的触达端和入口，会依然重要吃香。

所以盘下来，谷歌是六边形战士，三项全能。小米希望能抓好后两个机会。

$谷歌-C(GOOG.US) $谷歌-A(GOOGL.US) $小米集团-W(01810.HK)