龟派投资

$小米集团-W(01810.HK)25 再进点货。前几天还在 21 左侧进货，25 那天出了是因为涨幅 10% 预期有回调结市场没有回调，感觉很难玩过短期市场。。

那这次 25 再进一些，主要是这几天目前走势还可以。当然一切皆有可能，如果短期趋势波动下滑了，心态很关键，中长期看这个价格比起 30 到 60 那会儿更有安全垫和涨幅空间，价格因素比涨幅更关键。

目前各种因素和趋势肯定不如去年普涨买啥做啥都能赚钱那会儿，当前整体还在承压周期，短期反弹期望但不指望，从价格看适合长线布局。

$小米集团-W(01810.HK) 澎程这个灵活性超出预期，确实逆天，对出海更有信心了。要知道今年欧洲高温很多地区又不让装空调，便携空调都靠抢，很多人不得不河里降温。如果米子汽车明年下半年如期出海欧洲，可能也这个时间段，在高温又装空调无望采购难的时候，看到有卖冷气管够，电力管够，算力管够，又能去各种地方的移动空间，马洛斯需求层次 5 层中能打满 3 层，这哪受得了。。

不过短期波动性很难预测，港股这行情又很极端，个人能做的就是尽量克制，调节平衡。

$小米集团-W(01810.HK) 恭喜今天吃上肉的各位，近一年都很难遇到这个当日涨幅。尤其是刚持有小米股的投资者。

- 如果你这几天刚好持股小米赚了钱，记住实际情况和心理感受不一样，踏空不是亏，卖飞也不是亏，杠杆被爆了是会真的亏。其实这种大波动市场对新手很不友好，收益背后容易导致操作变形。锁好利润，尽早建立自己的交易风格， 接受不能精准低买高卖是常态，主动权最好在自己手上。

- 如果是前两年进来的和我一样，估计大家都还亏着，但估计再不到一年，无论芯片，AI，出海，都将带来更大的带来结构性变化。

$小米集团-W(01810.HK) 这两天涨幅，明显主因是米子 6 月汽车销量超 3 万辆，稳住了汽车销售趋势。

有句话说，风起来了猪都能飞，意思是顺风局都很好打，逆风局真的需要定力和判断。目前小米仍然在汽车内卷和内存周期承压中，但近期做的事情还是靠谱的：

一、近期动态：

- 汽车方面，推出了更吸引人的贷款计划和订车权益，预计会稳住销量趋势；而新车寻天保持难得的耐心，目前未宣发仍在路测，预计即将带来增量。

- 手机方面，存储涨价，但考虑到研发费用分摊、订单和评级压力，还不能简单减产。结合软件变现以及 “人车家” 转化，小米采用了三层打法：即将宣布的 Note 系列不涨价不降配，稳住中低端销量和用户增长；再用 K90 水桶机稳住中高端；17 系列旗舰机确保高毛利。

- AIoT：小米智能存储，在存储涨价周期发布，有点 “将计就计” 的意味，虽然功能偏常规，但在这个普涨周期价格属于逆天级别，众筹后一抢而空，估计意不在盈利，而是先为产品线布局提供了不错的用户量。

- MiMo：近期没有大动作，但 OpenRouter 等排名一直靠前。个人持续使用感觉，尽管专业知识尚有不足，但整体反应和执行不错，性价比高。我主要看好其硬件生态带来的源源不断的数据和场景，赋予其训练优势，以及更容易在商业上闭环。目前 AI 这波生产端 “左脚踩右脚” 起飞目前众说纷纭，乐观者认为是杰文斯悖论，怀疑者觉得是军备竞赛，主要问题在于目前商业没有消费端闭环。那些看不懂的就不碰了，小米反而在落地应用上做得不错，AI 具备实际落地场景，发展稳健。

二、持股感受：

前两天补仓，并不是预判准确，而是接受大周期未变化，短期会继续阴雨绵绵的预期。当时补仓的底气是，价格已经很低了，除非还有黑天鹅，否则空头近期没牌可打了，以及这确实是近两年能买到的便宜价格。但如果出现更低价格还是有子弹留有余地的，子弹是用来调节成本的，不是用来赌博的。

想想去年初持股小米时，来往皆股神，觉得老巴也不过如此；现在清晰地看到，那会儿主要是得益于上涨周期的风口兜底，其实很多交易策略风险挺大的，普通人更简单的赚钱办法就是看好公司蹲一个便宜价格等涨，但刚入市的人往往没有这种耐心和定力。米股一年，人间十年，有些道理经历过才会明白。

$小米集团-W(01810.HK)再补一发，女娲补天。

这一轮利空带来了大面积股价下跌，短期回弹有限遥遥无期，但也正因如此，带来了难得的便宜价格和机会。在很多人是用过去到现在的视角看，还沉浸在悲伤和奚落里的时候，其实应该以现在和未来时间看，现在价格机会大于风险，至少是近两年比较难得的价格了。

当然前提是公司基本面没大问题。也要看自己的投资风格和忍耐力，补仓以后也得拿的住，又贪又怕又没耐心才是人之常情，要克服人性很难。尤其是短期跳动的数字和波动的曲线会给人强烈的结果反馈和行动暗示。不过经历过才知道，如果是中长期看，在绝对价格面前，短期波动涨幅不值一提。

$小米集团-W(01810.HK)价格 52 周低，想想还是进点货吧。比刚建仓那会儿起步价三十多划算多了。不指望买到真底，差不多得了，躺平减少盯盘，按年看应该还是划算的。

投资需谨慎，近期尤其短线慎入，按自己交易风格操作。

$小米集团-W(01810.HK) 如今很多媒体大 v 还在渲染情绪吸引注意力，其实都不太理性。 因为如果要难受，应该在过去难受，因为一年不到确实跌了 40 个点，确实很痛。

但如今这个阶段了，难受其实只是情绪上的，因为理性看来目前才 22，再跌几个点比起去年简直毛毛雨。更极端一点，哪怕再强的空头，再差的财报，加上再高的周期影响，甚至加上再强舆情影响一起乎过来，都不可能再下跌 去年一半跌幅，最坏的时候已经过去了。就像下雨，觉得雨很大的时候，其实离雨停更近了，有时候人的感觉会比事实发展会慢半拍，可能这就是投资难的地方。

$小米集团-W(01810.HK) 周六雷总盐城直播小米汽车测试，亲自参与高速测试 300km/h 以上，其实想想挺后怕的，万一人或车有点意外，后果不堪设想。

但雷总毕竟是学理科的，也没人愿意拿命冒险，这样做的前提只能是，小米汽车质量非常好，雷总很了解出意外的概率极低，测试成功在其他厂商看是需要运气，在小米看是千万次测试成功中的又一次。

即便如此，哪怕知道概率和质量，其实要验证汽车大可让其他车手全程直播足矣，选择亲自参与我觉得不够理性，应该是基于理性之上更高的信仰和追求了。

近期小米股价持续低迷，上周评论区都冲烂了，这可能是促成盐城直播的主要因素。比起资金层面博弈回购，雷总选择在基本面更极端直观的补仓，因为信息是有长尾效应的，只有从不信，到看到，再到相信，从共识再变成常识。最近也看了一些其他厂商发布会，几页 PPT，宣传视频，请几个大咖明星谈谈，或者所谓的什么设计师，你会发现小米造车很多是 “超纲的”。可能没有小米之前做生意大家心照不宣，没必要做到这个程度，觉得还正常，小米汽车以后对比主要是追求真是不一样，因为它一开始就对标在国际市场，这一切超纲的东西都会成为国际口碑。

另外除了汽车，如今芯片还没明确消息，大模型也发展很快，今年下半年多条叙事并行，还是有些期待的。

如今 Mimo 免费的 token plan 还没用完，Mimo Code 又有免费的，薅羊毛用着，就当分红了！

$小米集团-W(01810.HK)今天应该是海峡开战闹的。现在还真跌出性价比了，可惜子弹几乎没了，能补的非常有限。

比起 50 情绪加仓，30 多的米粉加仓，30 的大帝加仓，26 的价格中长期看是划算的， 现在对股价忍耐力和去年天壤之别。

当然这都涨不起来也认了😂。

$小米集团-W(01810.HK) 看了一下股价都跌笑了。好消息，终于不用忍受 9 个月连跌，再熬到跌满一年了，因为按照每天 1 个点的下跌速度，下个月就可以退市解脱了😂。

目前小米欠我两辆车我记下了。躺平往前看，如果公司还在，等周期过了利润到了，按迭代速度应该车也进步不少了，同样的钱能提两辆更好的车，空头拿走的，必将百倍奉还。

$小米集团-W(01810.HK) 这半年已经跌麻了，不得不慢下来看中长期。如今股价是没涨，但是势能在堆积，比起刚造车成功那会儿，未来的增长确定更高：

- 汽车：要看眼下的销量，和未来的增长。如今 GT 宣发把品牌势能拉到新的高度，27 年海外市场会更加顺利。

- 手机：目前行业毛利普遍做不高，索性先圈定高净值用户，优化用户结构，为未来的人车家转化做储备。

- AI：我自己使用下来，2.5 是一个聪明的新人，经验不足但是一点就会，2.5-pro 有时候对方案和 gemini3 pro 各有千秋。也就是 ai 是可以承载日常工作的。企鹅为什么 AI 发展慢，根源还是在业务基因上缺场景不是刚需，小米有人才也有海量的训练场景和刚需，所以这块只会越来越好。

雷总近期采访提到，他觉得关键技术是 芯片，OS，AI，其他都是智能终端。虽然周期承压，但如今内功外功都在持续突破，这些还没传到到商业计价，坚持就是胜利。

$小米集团-W(01810.HK) 看一组数据，就大致知道最近趋势：

1. 统计局的 4 月国内消费数据：社零总额同比增长 0.2%，低于市场预期。消费意愿低迷的趋势下，属于大宗消费品商品的汽车，市场份额自然不乐观，汽车零售同比是大幅下滑的 -15.3%，更雪上加霜的是，目前新能源乘用车零售渗透率达 61.4%。也就是消费意愿低迷，汽车市场不景气，新能源竞争激烈。所以估计这是很多汽车股大幅度下跌的主要原因。

2. 再看东大新能源销量数据：根据中汽协及乘联会数据， 4 月出海新能源 43 万辆，单月最高，比去年的 20 万辆同比增长 110%。  2026 年一季度，中国新能源乘用车在世界市场的份额已经稳定在 56%~63% 之间，也就是新能源不仅出口需求旺盛，且全球新能源有一半都来自东大极具竞争力。而全球大盘里，燃油车和老式混动依然占了将近 7 到 8 成，市场空间巨大。

所以当前就是阶段性承压阶段，一方面是国内已经饱和的市场和经济环境消费低迷的大环境，新能源增长越来越吃力；但另一方面，新能源企业在全球竞争力很强，正在快速增长期，目前出口总销量能和国内是七三开，未来可能比例会更高。

米子来说，出海比较乐观，因为一方面小米本来就一直在做国外市场，对海外销售经验还是有些积累的，另一方面，各种刷圈，政要参观，无形中持续叠加了品牌势能，这个在海外市场启动是非常重要但是也非常难做到的，不是请一两个明星就能搞定的，而从 yu7 gt 刷圈类似看，小米的汽车在性能和价格上优势挺明显的，除非遇到比较强的地缘问题，但从利益和安全角度，经过川普折腾海峡后，大家对石油能源可能多了一些警惕，新能源产品推动可能更顺利。而且明显这一系列背后不是自然形成的，明显是有所规划的，发展新能源，形成优势产业和供应链出海，是多年经营的好棋，除了东大会铺路外，对于车企来说，扎实做好产品，形成品牌力和全球竞争力，才能抓住机会。

$小米集团-W(01810.HK)这指数威力不减当年😓

$小米集团-W(01810.HK) 上午的高开低走还是有点小失落，不过能理解，毕竟不绿已经是恒科超常发挥了😂。

一、股市认知

可能看再多书都不如实际经历几次事件和波动更能加深认知：

1. 短期是博弈市场：价格波动 ≠ 价值变动

短期股价的涨跌，本质上是买卖双方博弈的结果。无论是国事访问这类重磅消息，还是各类宏观热点，只要其影响仅限于短期，本质上就是一种消息面博弈，在这个维度下，交易就是零和博弈，有人赚就有人亏。其实这和赌场并无二致，只不过用观点和逻辑来猜大小显得文雅些罢了。

2. 长期是投资市场：价值增值需要时间

无论树木生长或沧海桑田，短期看极其缓慢，拉长周期看却是剧变。股票增值的核心，在于是一个好公司，通过时间增加价值，把蛋糕做大。

所以股市的精妙在于，它是一个博弈和投资的综合体，既满足短期投机需要增加流动性，又符合长期投资能力。背后的规则和风险不一样，投资要清楚自己在玩什么游戏。

二、持仓感受

虽然近期 AI 股热度和流动性很高，但高爆发如果不来自于基本面，而来自于投资热度的话，股价增长的很大一部分来自于短期情绪，很难在波动里战胜人性留住钱。

小米造车热度过去以后，开始强调走硬核科技道路，无论一些布局，还是现有多个大模型开源，很多都是短期商业投资叫好不叫座的，加上今年成本压力，股价短期很难有爆发性增长。但此消彼长，相对来说，因为加码在长期策略，所以长期更具备长期潜力和韧性，投资就需要忍受波动，需要有耐心。

如今的心态也早已不是当年：

1. 一个是对钱的认知更成熟，我发现钱这东西除了特别多特别少时候影响比较大，其他时候基本等同于数字。我也不后悔钱换成股票这另一种资产形态，因为毕竟真实世界是价值波动的，接受波动是像海浪一样的常态，就不会被短期涨跌绑架个人情绪，如今很多软件把短期涨跌特别突出，其实背后是有些刻意的。

2. 最后看看东大趋势，要知道美国有丰富的外交手段，懂王大家也不陌生，非常商人头脑善变且灵活，所以选择访华而不是继续对抗，完全是基于丛林法则，建立在实力基础上的利益合作。哪怕主观有很多想法看法，但至少当前，有两个点是客观的，一是东大实力确实提升引起了外交态度变化，一个是东大自身对扶持类似美国世界级的科技公司，应该是期待且积极扶持的。所以如果米子自身基本面不错，大趋势没变的话，慢是慢了点，顺势而为，这个故事才开篇。