AI 泡沫来袭？

周五特朗普加税和裁员的消息来袭，美股来了个跳水。实际上这次调整也算是大家意料之中，甚至期待已久的了。毕竟自从上次关税战以来，大盘呼啸上涨了太久。$AMD(AMD.US) $甲骨文(ORCL.US) $博通(AVGO.US) 这样的大象都开始起舞了，甚至是在财报比较一般的情况下，靠着 openai 和$英伟达(NVDA.US) 的循环投资，左脚踩右脚上天。

传统的互联网公司背负着巨大的数据中心，成了重资产公司，着实体验了一把制造业的快乐。但就像$Meta(META.US) 小扎说的一样：比起公司在 AI 时代被淘汰，现在花的钱根本微不足道。

能花钱和有地方花钱本身就是检测公司管理层的一个重要指标。记的当年跟华大做项目时候，负责人说的话：我手上这个项目几千万，你们要想办法花完，不然领导觉得我没有这个规划能力，以后我就拿不到这么大的项目了。$阿里巴巴(BABA.US) 一季度财报后大幅上涨，很多调研给的评价是：阿里又开始花钱了，好事。

一个坐在金山上，默默无闻的管理层是无法给投资人想象空间的，所以就没有估值空间。说的就是你$苹果(AAPL.US) 。

今年可以被称为 ai 基建元年，围绕着$Coreweave(CRWV.US) $Nebius(NBIS.US) $Arista Networks(ANET.US) $AMD(AMD.US) ，数据中心的大规模建设供不应求，带来了强劲的需求。建设 ai 的人未必是能笑到最后的人，很有可能倒在 ai 时代的黎明，这点互联网泡沫破裂时就很明显。大量的公司倒闭了，但是不影响互联网时代的到来。

所以无论 ai 有没有泡沫，ai 时代都已经到来。我甚至这样认为，能否用好 ai 会成为新时代区分文盲的标准。就像文字，上网和智能手机一样，这是划时代的技术。当我借助 ai 完成了 2 篇 SCI 论文的设计，代码生成，润色，选刊的时候，我就坚信 ai 是未来。通过 ai，你能够快速的了解一个行业，一个知识点，这个多学科的交叉和融合，会加快知识的流动和创新的产生。个人的知识边界可以得到无限的扩展，在这个学科日益细化，知识茧房不断加固的年代，ai 会成为芒格式多学科思考的基石。

就像互联网时代一样，也许 ai 时代会有泡沫的破裂，会有大量的公司的倒闭，ai 基建的结果可能会后人乘凉，但是这都不会影响基本的逻辑——ai 时代已经到来。所以，just buy and hold。

最后，我想用我看到的一句话结尾，那个时候的$特斯拉(TSLA.US) 经历了几轮暴跌，不到 300 元。视频里一辆特斯拉路过运载 space X 的货车。视频里评论到：我们购买的不是股票，而是人类生活的看涨期权。

今天，持有人类最伟大科技公司的我们，购买的不是股票，而是人类生活的看涨期权。