🚀💥Nvidia CFO 亲自确认：Jensen 的「五季 5000 亿」预测其实还不含中国与 OpenAI 巨单（$NVDA）

Nvidia CFO 的最新发言，直接把华尔街所有模型的上限重新划了一遍：

“我们谈到的 5000 亿美元预测 不包含 与 OpenAI 新协议的任何内容。”

外界对这句话的反应远远不够强烈。因为这意味着——
Jensen Huang 提到的 “五个季度 5000 亿美元” 增长路径，不但没包含中国市场，连 9 月底宣布的 OpenAI 巨型合作也没有计入。

换句话说：
现在的 Nvidia，是在没有顺风的情况下跑出这种成绩的。

1️⃣市场担心的，与现实错位
当前投资者的主要疑虑集中在：
• 中国市场受限
• AI CapEx 增速可能放缓
• 大模型订单不明朗

这些担忧导致 $英伟达(NVDA.US) 被不合理折价。

但关键是：
Nvidia 最近几季的爆炸性增长，并没有依赖这些 “潜在利好”。

2️⃣现实更强：在逆风环境中仍能高速增长
过去几个季度的增长，是在以下条件下完成的：
• 中国营收几乎清零
• OpenAI 巨单完全未计入
• 大型云厂仍在去库存
• H200/Blackwell 未全面放量

这是一种 “纯靠内力” 的增长模式。
如果没有顺风都能这样跑——那顺风回来时会是什么速度？

3️⃣被忽略的，是 “顺风叠加效应” 还没开始
未来只要有一个变量恢复，就可能产生二次加速：
• 中国市场恢复
• OpenAI 合作计入财报
• CoreWeave 等 Neocloud 持续扩张
• 全球数据中心换代周期全面启动
• 商用 AI 模型落地推动长尾需求

当前的增长看似强劲，但很可能只是 “基础增速”。
真正的超额成长来自尾端顺风的连锁放大效应。

对投资者而言，这不仅是 Nvidia 的机会——
也是整条 AI 基建链、加速卡、服务器、散热、Neocloud、数据中心基础设施的系统性机会窗口。

你怎么看？
市场目前最大的错误，是过度担心中国，还是完全低估 OpenAI 巨单的真实影响？

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