$AMD(AMD.US) 最近 AMD 那新闻有点迷啊，啥 15%“关税” 直接给美国政府就让你出口 AI 芯片到中国。你说说这和以前稀土配额有啥区别？根本不是纯技术卡脖子，完全就是地缘 + 商业混合套路，感觉是美国自己供需又不均也装装样子。法案说排除了最狠那条，表面上松了手，实际边际的 “卡壳” 还在。AI 那边下游需求猛带着内存 HBM 狂涨（涨了差不多 20 刀/40 刀），消费市场也跟着受拖累，这其实已经传导出来，只是短期没爆发。美国现在不是砸死中国 AI 的意思，更像是拖、试探、逼你另起炉灶？有点像 19 年那会宏观错配，市场提前走了半年。说白了补丁打到企业行为上，搞政策悬念，割一波溢价，然后等库存出问题又来第二波消息，都是老剧本。。。