美国劳动力数据超预期；日本政府预计不会阻挠央行加息

美国初申失业金人数创逾三年新低，11 月企业裁员人数下降。日本政府主要官员据悉不会阻挠央行在 12 月加息。

隔夜要点

· 美国股市周四收盘接近持平，美联储下周降息的希望升温也为股市提供了支撑。美国公债价格下跌，结束三天的连涨势头。数据显示劳动力市场相当具有韧性，强化了人们对经济并未急剧恶化的看法。美元兑一篮子货币变动不大，但接近盘中触及的五周低点。油价收涨，因乌克兰和谈陷入僵局，削弱了达成协议恢复俄罗斯石油出口的预期。金价变化不大，美国公债收益率上升抵消了美元走软带来的支撑。

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国际新闻

· 美国上周首次申领失业金人数创逾三年新低。Challenger 报告显示，美国雇主 11 月宣布的裁员人数下降，但仍为 2022 年以来同期最高。

· 白宫国家经济委员会主任哈塞特表示，美联储似乎在下周降息 25 基点方面已经形成共识。

· 美国政府未偿还债务规模首次突破 30 万亿美元，自 2018 年以来增长逾一倍。

· 白宫官员表示，美国政府计划增加对关键矿产公司的持股。特朗普称，美国将与刚果和卢旺达签署双边协议以获得关键矿产和稀土。

· 普京拒绝接受和平计划部分内容，乌克兰特使将前往美国参加新一轮会谈。

· 日本政府主要官员据悉不会阻挠央行在 12 月加息，这一立场使得央行升息可能性变得更大。

· Meta（META.US）首席执行官扎克伯格据悉计划将元宇宙项目预算削减至多 30%，Meta 虚拟现实部门可能首当其冲。

· 因担心 WhatsApp 人工智能功能可能损害行业竞争，欧盟对 Meta 发起反垄断调查。

· 市场人士看好 Alphabet（GOOGL.US）的人工智能芯片 TPU，有望为谷歌母公司创收近万亿美元。

大中华新闻

· 中国将督促引导外卖平台规范促销行为，营造公平有序的市场竞争环境。

· 中国采购美国大豆步伐缓慢引质疑，美国财长贝森特疑似将最后期限放宽至明年 2 月底。

· 野村认为，中国领导层将 2026 年 GDP 增长目标下调至 4.5%-5.0% 的可能性略有增加。德意志银行预计中国明年可能允许人民币进一步升值，对出口的影响料有限。

· 寒武纪（688256.CH）据悉计划将芯片产量提高两倍，力争在中国取代英伟达（NVDA.US）产品。该公司回应称媒体周四流传的有关其产品、客户及产能预测的信息均为不实信息。

· 中国 AI 芯片后起之秀摩尔线程（688795.CH）周五将在上海科创板挂牌交易。

· 英国《金融时报》：美国两党参议员寻求禁止英伟达向中国出售 H200 和 Blackwell 芯片。

· 碧桂园（2007.HK）任命总裁莫斌为董事会联席主席，执行董事程光煜将接替莫斌担任总裁。此外，碧桂园及其两家附属公司总计 9 笔债券的本息偿付安排将进行调整。

商品及外汇市场

· 油价走高，市场在地缘政治紧张局势与沙特下调对亚洲主要原油价格之间权衡。

· 金价企稳，美国公债收益率上升抵消了美元走软带来的支撑，同时市场等待周五的美国通胀数据，以求在 12 月会议前寻找美联储政策前景的线索。参加：《【市场要评】黄金 2026 年展望：央行购金与宽松周期下的结构性机遇》

财报和经济数据焦点

· 美国 9 月核心 PCE 物价指数年率（前值：2.9%，预测值：2.9%）

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来源：金马资本管理 (香港) 有限公司

作者：Terry Chow

校对：Emily Zheng