甲骨文这次财报其实挺说明问题的，AI 云的叙事已经救不了所有业绩

现在这个阶段，光讲投入已经不够了。当 CAPEX 拉到这个量级，市场看的就不再是 “方向对不对”，而是什么时候开始回流到现金流，一旦节奏慢下来，预期反而会变成负担

我自己这次也被教育了一下，现在科技赛道已经被卷到容错率很低，资金一犹豫就散。对我来说，这种烧钱在前、兑现靠后、还挤满人的方向，短期还是离远点，等真正走出分化再说

$甲骨文(ORCL.US) $2 倍做多 ORCL ETF - Defiance(ORCX.US)