甲骨文强敌环伺，到底能否站稳？别只盯着英伟达，深扒 AI 基建的 “核心版图”！

最近 $甲骨文(ORCL.US) 公布了季度财报，数据略显疲软，导致不少投资者对公司的短期前景产生了一些担忧。隔壁活动君问热点君：“连老牌巨头都涨不动了，AI 是不是该歇歇了？”

要看懂现在的行情，得先理清 AI 产业的 “底层逻辑”

AI 不仅仅是屏幕上的聊天机器人，它是一个庞大的工业生命体。

• 🧠 大脑： 是大模型（OpenAI, $谷歌-A(GOOGL.US) ）
• 🫀 心脏： 是芯片（$英伟达(NVDA.US) ）
• 🦴 “骨架” 和 “血液”：但支撑这一切的则是数据中心（机房）和电力（能源）。

没有基建，AI 就是空谈。就在这个关键时刻，市场上出现了两则容易被散户忽略，却被机构极度重视的重磅信号：

🇺🇸 信号一：美国能源部启动 “创世纪计划” (Genesis Mission)

这是一个国家级的 AI 战略，甲骨文（Oracle）是少数入选的云服务商之一。这标志着 AI 数据中心不再只是商业设施，而是国家核心战略资产。

🏦 信号二：黑石集团 (Blackstone) CEO 喊话

作为全球最大的另类资产管理方，黑石黑石 CEO 在采访中直言：“这不是泡沫，这是极其保守的业务。” 他指出，黑石的角色是为英伟达这样信用良好的顶级企业建设数据中心，并签署长期租约。在顶级资本眼里，AI 基建并非炒作。

强敌环伺，ORCL 到底能不能站稳？🤔

这是很多长线投资者最担心的问题：前有 $亚马逊(AMZN.US) AWS，后有 $微软(MSFT.US) 微软 Azure，甲骨文凭什么分一杯羹？热点君梳理了四个核心逻辑：

1. 数据主权” 的终极守门人 🛡️：

12 月 18 日 TikTok 方案落地，甲骨文成为新合资公司核心股东，掌管数据与算法安全。这不仅锁定了长期收入，更确立了其在严苛监管下不可复制的 “合规护城河”。

2. 它不搞 “赢家通吃”，它搞 “广结善缘” 🤝：

甲骨文避开硬刚，通过与 AWS / Azure 实现多云互联，让企业能 “跨云” 调用其廉价数据库。叠加 RDMA 架构带来的 “跑得快、还要省” 的优势，甲骨文堪称 AI 训练领域的性价比之王。

3. RPO（剩余履约义务）就是底气 💰：

除了看当季营收，也要看 RPO（签了合同还没交付的钱）。甲骨文的 RPO 同比增长非常迅猛，说明手里的 AI 订单已经排起了长队，未来的业绩有实打实的保障。

AI 的下半场，拼的不仅是芯片，更是电力、土地和数据主权。就在刚刚，甲骨文披露为 AI 豪掷 2480 亿美元租金扩建数据中心，配合 TikTok 的落地，势必要从 “老牌软件商” 彻底进化为不可撼动的“AI 核心房东🏠”与“数据守门人🛡️”。

AI 基建核心关注名单 📋

逻辑理顺了，AI 基建还有哪些标的值得加入自选？这是一份为小伙伴梳理的 “基建图谱”，涵盖了从云端算力到底层能源的核心标的。

☁️ 核心层：算力与云基础设施

• $甲骨文(ORCL.US) ：老牌巨头成功转型，手握国家级大单，是性价比极高的 “企业级 AI 房东”。
• $Coreweave(CRWV.US) ：英伟达 “亲儿子”，专为 AI 打造的超高速算力特种部队。
• $Nebius(NBIS.US) ：前身是 Yandex 国际业务，在欧洲拥有大量 GPU 储备，是被低估的纯正 AI 基础设施服务商。

⚡️ 能源层：电力与算力托管（原矿企转型）

AI 的尽头是能源。这些公司拥有 AI 最稀缺的两样资源：电力和合规的机房。

• $IREN(IREN.US) ：拥有 100% 可再生能源数据中心，转型最坚决，直接购买英伟达显卡开展 AI 云服务。
• $Cipher Mining(CIFR.US) ：专注于工业级数据中心建设，通过向科技巨头 “出租地皮和电力” 来赚取稳定租金。
• $CleanSpark(CLSK.US) ：拥有极致的电力运作效率，作为比特币与能源的双重储备，是 AI 时代的 “电力大财主”。
• $Marathon Digital(MARA.US) ：全球顶级矿企，正利用其分散的电力设施布局边缘计算和 AI 推理业务。

写在最后 📌

面对当下的行情，我们来看三个实际的投资视角。

1. 恐高英伟达？这里有 “基建” 洼地

英伟达（NVDA）的估值确实处于历史高位 。对于不想在高位博弈的投资者，这些提供电力、机房的 “AI 基建股” 提供了另一种选择——它们作为产业链的底层支撑，往往具有补涨和防守的属性 🛡️。

2. 关注 “圣诞行情” 能否如约而至

历史数据显示，美股在年底往往会出现“圣诞行情🎅”（Santa Rally）。AI 基建作为当前的资金热点，叠加机构年底 “粉饰橱窗” 的需求，这一板块能否在年底跑赢大盘 📈，是接下来两周的关注重点。

3. 资金少、不了解？碎股是最好的 “低成本试错” 工具

对于资金有限，或者对这些标的公司尚不熟悉的朋友，长桥碎股功能直接降低了参与门槛 🚪：

• 资金门槛 ： 不需要凑够几百美金买整股，几美金即可参与 ORCL 或 MARA 的行情。
• 认知门槛 ： 面对陌生标的，看再多分析不如实盘体验。利用碎股功能，用极低的成本建立底仓，通过实际持仓来验证判断，是新手积累经验最直接的方式 🚀。

💬 评论区聊聊：

AI 基建的下半场，如果必须二选一，你站哪一派？

收租稳赢派：站 ORCL！手握国家级大单，做 “房东” 才最香。🏠

能源爆发派：站 IREN / MARA！算力的尽头是电力，这波必须博个大的！🧨

我全都要派：50% ORCL + 50% 矿企，都要抓！🧘

在评论区打出你的【代码】，或者你还有其他私藏的 “铲子股”？热点君在评论区等你！👇