【港股打新】英矽智能 + 美联股份 + 迅策 申购策略

1、英矽智能

英矽智能于 2014 年成立，为一家信誉卓著、业务遍布全球的 AI 驱动药物发现及开发公司。截至最后实际可行日期，我们已透过自主开发的生成式人工智能平台 Pharma.AI 产生逾 20 项临床或 IND 申报阶段的资产，其中三项资产已授权予国际制药及医疗保健公司，合约总价值最高为 21 亿美元，包括最高为 110.0 百万美元的预付款项总额以及最高为 19 亿美元的里程碑付款，以及一项处于自主开发阶段的 II 期资产，在业界中处于相对较为先进的阶段。

     公司 12 月 18 日开始招股，招股价 24.05 港元，每手股数 500 股，最低认购 12146.27 港元，市值 134.06 亿港元，发行数量 9469.05 万股，属于生物技术行业，有绿鞋。

    保荐人是摩根士丹利、中金公司和广发香港，摩根士丹利近 2 年保荐的项目首日上涨率是 69.23%，中金公司近 2 年保荐的项目首日上涨率是 60%，广发香港近 2 年保荐的项目首日上涨率是 80%，保荐人整体业绩还不错 。

  一共有 9 名基石投资者，包括礼来、腾讯、淡马锡、施罗德、瑞银资管、橡树资本、华夏基金、中国太保、易方达基金、富国、嘉实基金、泰康人寿、RTW、Exome、Infini；基石合计共认购 1.15 亿美元，占总发行数的 39.29%，基石阵容豪华占比也不低。

    公司从 2022~2024 年的营收分别是 3014.7 万、5118 万、8583.4 万，2024 年营收同比增长 67.71%；2022~2024 年的净利润分别是-2.22 亿、-2.12 亿、-1709.6 万，2024 年的净利润同比亏损收窄 91.92%。

 按发行价计算，134.06 亿港元市值发行 22.77 亿，发行比例是 16.98%，基石锁定 39.29%，那么流通盘是 13.82 亿。

   本次发行采用港股 ipo 新规的机制 B，公开发售初始份额是 10%，不设回拨机制。

   目前申购倍数是 121.87 倍，申购人气已经算火爆了，主要还是因为近期有多只新股资金冲突了，预计最终申购人气会更好。

申购策略：

    英矽智能是一家 AI 驱动药物发现及开发公司，是全球 AI 制药龙头。保荐人是摩根士丹利、中金公司和广发香港，保荐人整体业绩还不错 。9 名基石共认购 1.15 亿美元，占总发行数的 39.29%，基石阵容豪华占比也不低。公司目前还处于亏损中，但是亏损在持续收窄。本次发行采用港股 ipo 新规的机制 B，公开发售初始份额是 10%，流通盘是 13.82 亿，目前申购倍数是 121.87 倍，申购人气火爆。一般腾讯投资的公司都是行业龙头，并且表现不错，本人计划会重点参与！

2、美联股份

    美联股份是预制钢结构建筑市场的工业领域的综合预制钢结构建筑分包服务提供商。根据弗若斯特沙利文报告，按 2024 年收入计，我们于中国预制钢结构建筑市场的工业领域中排名第三，市场份额为 3.5%；而两大参与者的市场份额分别为 35.8% 及 6.5%。

     公司 12 月 18 日开始招股，招股价 7.1~9.16 港元，每手股数 500 股，最低认购 2775.71 港元，市值 8.56 亿～11.04 亿港元，发行数量 2460 万股，属于楼宇建造行业，有绿鞋。

    保荐人是申万宏源，申万宏源近 2 年保荐的项目不多，首日上涨率是 75%，保荐人整体业绩还不错 。

  一共有 4 名基石投资者，包括彩云控股有限公司、Tiny Jade、吴兴华和 Logic Selective；基石合计共认购 5150 万港元，占总发行数的 25.75%，基石占比不高。

    公司从 2022~2024 年的营收分别是 19.03 亿、14.53 亿、15.23 亿，2024 年营收同比增长 4.81%；2022~2024 年的净利润分别是 8770.6 万、6213.2 万、7078.3 万，2024 年的净利润同比增长 13.92%。

    2025 上半年营收 14.24 亿，同比增长 179.51%，净利润 6262.9 万，同比增长 360.2%，2025 上半年公司业绩大幅增长。

 按发行价中位数计算，9.8 亿港元市值发行 2 亿，发行比例是 20.41%，基石锁定 25.75%，那么流通盘是 1.49 亿，流通盘很小。

   本次发行采用港股 ipo 新规的机制 B，公开发售初始份额是 10%，不设回拨机制。

   目前申购倍数是 18.36 倍，申购人气也还不错，主要还是因为近期有多只新股资金冲突了，预计最终申购人气会更好。

申购策略：

    美联股份是预制钢结构建筑市场的包服务提供商，在行业中排名第三。保荐人是申万宏源，近 2 年保荐的项目不多，但整体业绩还不错 。4 名基石共认购 5150 万港元，占总发行数的 25.75%，基石占比不高，这种小票能有基石也算不错了。公司 2025 上半年净利润 6262.9 万，同比增长 360.2%，业绩大幅增长。本次发行采用机制 B，公开发售初始份额是 10%，流通盘是 1.49 亿，流通盘很小。目前申购倍数是 18.36 倍，申购人气也还不错，这个票份额很少，应该会大涨，有妖股潜质，本人计划会参与下！

3、迅策

    迅策是中国实时数据基础设施及分析解决方案供应商。我们为全行业企业提供涵盖数据基础设施及数据分析的实时信息技术解决方案。我们的系统整合服务促进客户拥有的环境（包括自主管理云端及本地部署系统）中的无缝部署。

     公司 12 月 18 日开始招股，招股价 48~55 港元，每手股数 500 股，最低认购 5555.47 港元，市值 154.8 亿～177.38 亿港元，发行数量 2250 万股，属于数码解决方案服务行业，有绿鞋。

    保荐人是国泰君安，近 2 年保荐的项目首日上涨率是 77.77%，保荐人整体业绩还不错 。

  一共有 9 名基石投资者，包括中视金桥、Alphahill 基金、富策控股、无极资本、蔷薇香港、云锋基金、Cithara 基金、FMF 和 Joy Mobile；基石合计共认购 3957 万美元，占总发行数的 26.56%，基石占比不高。

    公司从 2022~2024 年的营收分别是 2.88 亿、5.3 亿、6.32 亿，2024 年营收同比增长 19.14%；2022~2024 年的净利润分别是-9651.2 万、-6339.1 万、-9784.5 万，2024 年的净利润同比增长-54.35%。

 按发行价中位数计算，166.09 亿港元市值发行 11.59 亿，发行比例是 6.98%，基石锁定 26.56%，那么流通盘是 8.51 亿。

   本次发行采用港股 ipo 新规的机制 B，公开发售初始份额是 10%，不设回拨机制。 目前申购倍数是 2.74 倍，申购人气较差。

申购策略：

    迅策是中国实时数据基础设施及分析解决方案供应商，在行业中排名第四。保荐人是国泰君安，保荐人整体业绩还不错 。9 名基石共认购 3957 万美元，占总发行数的 26.56%，基石占比不高。公司营收每年都保持着增长，只是净利润还处于亏损中。本次发行采用机制 B，公开发售初始份额是 10%，流通盘是 8.51 亿。申购人气也比较差，这个票需要谨慎一点，现在新股多，本人计划还是放弃了，不如留着资金打其他新股吧。

本人的言论仅代表个人观点，不构成任何投资依据，股市有风险，入市需谨慎！

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