美光两个交易日涨超 17%，迎来自己的” 英伟达时刻 “！股价下一步怎么走？

美光周四财报之后，2 个交易日涨幅达 17%，堪称迎来了自己的” 英伟达时刻 “。年内累计涨幅高达 205%。周四的财报是个核心催化剂，不仅证明了自己的业绩优异，产品供不应求，更是佐证了 AI 需求爆发，也算是拯救了整个美股 AI 科技。 

我个人依旧是看好美光的，在我们的星球里我也反复强 call 了美光的机会。我认为美光正处于超级周期中，理由有 3 点： 

首先需求侧，AI 服务期、GPU 训练都离不开内存需求，这一块爆发式增长，美光 HBM 产品已经全部售罄至 2026 年底。HBM 市场规模预计到 2028 年将达到 1000 亿灭元，年复合增长率 40%。 

其次供给方面，行业扩产克制，目前美光的产品供应只满足了核心客户的 50%-66% 的需求，还有众多内存产品供应短缺，价格方面我认为依旧坚挺，毛利率也达到了 68%，远超历史峰值。 

业绩方面，这一次毋庸置疑是超预期的，2025 财年数据中心业务创纪录，2026 年预计继续破纪录。 

对于美光接下去的股价走势，短期到 2026 年上半年，我是看多的。目前股价 265，我看到 300 的目标价，AI 内存题材热度不减。 如果现在这个位置去追的话，可以采用 sell put 的期权策略去布局，比如到期日下周五 26 日到期的，行权价 240 或者 235 的都可以。