【Sam 一周前瞻】圣诞大礼包会派送吗？

上周，市场明显高估了非农、通胀数据以及日本加息的风险。在美光财报打破 AI 供应链失望潮后，股市情绪明显反转。
OpenAI 在上周五获得中东资本千亿美元注资后，AI 基建股比如甲骨文、coreweave 等也迎来超级反弹行情。这些都是情绪回暖，风险偏好提升的表现。
当前，市场多头还认为，再通胀压力得到环节，核心 CPI10~11 月月均提升 0.08%，同比降低至 2.8%，这是一个非常温和的通胀水平。美联储鸽派声音渐起，也利于后市坚挺。整体而言，在上周担忧逐渐缓解之后，圣诞前政策进入相对空窗期，市场有望短期继续向上，印证圣诞礼包传统。
从事件来看，本周最重要的就是美国 GDP 数据和消费数据，包括个人消费支出和 PCE 物价指数等。当然还有特朗普政府政策以及美联储主席人选问题。
指数估值来看，标普 500 预估 PE 大约在 23 倍，居于 5 年分位数 84% 水平。

从技术走势来看，标普 500 走势非常稳健，上一波在回踩年线后，更为健康，也具有韧性。本次回调小幅度回踩 60 天线，继续向上。接下去有望继续挑战 6900 点。一旦突破这个三角收敛区域，则意味着突破历史新高继续。

具体个股来说，首先是在美光带动下，整个半导体板块都迎来异动。包括英伟达、AMD、美光等，还有光通信板块的 lite、cohr 等。也可以关注半导体 ETF，比如 SOXL，也可以对整体科技板块风险偏好提升，比如单纯做 TQQQ 的操作。
此外，加密板块此前一直很低迷，在风险偏好提升下，不排除短期反弹的预期。可以留意 MSTR、BMNR、CRCL 以及 COIN 等短期反弹机会。
最后，就是关注一下本周 GDP 数据预期，目前最新的预测是 3.5%，这个是比前值小幅下降的。如果 GDP 数据小幅超出预期，也有利于市场后市稳定。