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🚨📊但斌美股真实底牌曝光： $谷歌-A(GOOGL.US) 登顶， $英伟达(NVDA.US) 退位，火力却更集中

如果只看国内，但斌早已是百亿私募的代表人物之一。
但在海外市场，他过去更多被视为 “重仓参与者”，而不是决定风向的角色。

这一点，正在发生变化。

最新海外披露显示，截至 2025 年末，东方港湾持有的美股资产总市值约 13.16 亿美元，折合人民币接近 100 亿元，较三季度末继续增长。
这意味着，他距离 “美股百亿私募” 的门槛，已经不再遥远。

更关键的变化，发生在持仓结构内部。

在 2025 年四季度， $谷歌-A(GOOGL.US) 正式取代 $英伟达(NVDA.US) ，成为第一大重仓股。
谷歌持仓市值约 4.06 亿美元，占比 31%；
英伟达退居第二，市值约 2.37 亿美元，占比 18%。

这并不是对 $英伟达(NVDA.US) 的否定，而是一次从第一阶段 AI 爆发，到第二阶段平台兑现的切换。
算力仍然重要，但现金流、生态位和模型商业化能力，正在成为新的核心变量。

但斌并未因此降低对科技股的进攻性。
相反，他把 “进攻” 放在了更具系统性的层面。

在第三、第四大持仓中，他大幅配置了三倍做多纳斯达克指数的 ETF，以及三倍做多 FANG+ 指数的 ETN。
这意味着，他不是简单押单一公司，而是放大整个美股科技主线的β敞口。

从结构上看，这是把方向性判断，从个股，提升到指数层级。

在个股层面，组合依然高度集中在全球科技巨头。

$微软(MSFT.US) 与 $苹果(AAPL.US) 分列第五、第六大持仓，合计占比接近 14%。
这两家公司代表的是稳定现金流、强护城河与长期技术积累，是组合中的 “稳定锚”。

紧随其后的是 $Meta(META.US) 与 $特斯拉(TSLA.US)
一个掌控全球社交与广告生态，
一个站在电动车、自动驾驶与机器人交汇点，
两者都属于高波动但具备长期想象空间的核心资产。

$亚马逊(AMZN.US) 位列第九大持仓，依旧是不可忽视的一环。
无论是电商规模，还是云计算 AWS 的长期现金流能力，它仍然是科技体系中的关键节点。

而真正暴露信心的，是组合的最后一层。

在第十大持仓中，但斌通过二倍做多 $谷歌-A(GOOGL.US) 的 ETF，再次放大了对谷歌的单一押注。
这意味着：
不仅现货是第一重仓，
连杠杆层面，也选择继续向 $谷歌-A(GOOGL.US) 倾斜。

当一个接近百亿规模的组合，同时在现货 + 杠杆两端强化同一标的，
这已经不是 “看好”，而是对 AI 第二阶段赢家形态 的明确判断。

真正值得思考的不是他买了多少科技股，
而是：
当 AI 从 “算力叙事” 走向 “平台兑现”，
顶级资金正在如何重新分配火力？

你会更愿意继续押第一阶段的高弹性赢家，
还是提前站到第二阶段的平台核心上？

📬我会持续追踪头部资金在美股与 AI 主线中的仓位变化，拆解这些结构调整背后的真实逻辑与风险。
如果你也在研究 $谷歌-A(GOOGL.US) $英伟达(NVDA.US) $特斯拉(TSLA.US) 等核心资产的长期分化，欢迎订阅一起跟进。

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