大 A 绝地反击！！

$上证指数 sh000001$ 昨天 A 股直接上演了一出 “绝地大反击”，三大指数全线涨超 1%，更让人开心的是，全市场 4856 家公司飘红，个股中位数涨幅都有 1.89%，妥妥的 “吃肉行情”，不少朋友都喊着：牛市是不是又回来了？

要说这行情，真的太戏剧化了——周一还跌得让人想躺平，仿佛要进 ICU 静养，结果昨天直接满血复活，直奔 KTV 狂欢。不过有个细节得留意：两市成交额 2.54 万亿，比前一天少了 405 亿，属于典型的 “缩量上涨”。

这就很有意思了，不管是涨还是跌，量能都没放出来，看得人一头雾水。其实大 A 一直就是这副 “中年男人” 模样：你觉得它要不行了，它突然给你来根大阳线；你刚信心满满冲进去，它又开始连阴调整。往往冲一天就得歇三天，急也没用，只能慢慢磨。

而且咱们这波反弹，跟外围比起来真不算啥。日股大涨 4%，韩股直接暴涨 6.84%，印度股市也涨了 2.5%，这么一看，A 股妥妥是在践行 “慢牛” 路线，稳得很。

当然，昨天 A 股能高开高走，外围普涨也算是及时送了波助攻。虽然盘中也有分歧，资金来回博弈，但最后还是扛住了压力，收出了一根不错的阳线。

不过这里必须提醒一句：面对这根大阳线，千万别上头！先把它当成超跌后的修复反抽就好，别一涨就觉得牛市来了。毕竟是缩量反弹，说明资金的恐慌情绪虽然缓解了，但并没有完全消失，大家还是有点谨慎的。

所以接下来如果行情惯性冲高，适当减点仓落袋为安，绝对不是坏事，别贪多！

再说说大家最关心的板块和机会，这几个方向可以重点盯一盯：

一、商业航天：调整后再出发，逻辑很硬

盘前盘后全是利好：先是 SpaceX 官宣和 xAI 合并，新公司估值直接冲到 1.25 万亿美元；盘后咱们中国运载火箭技术研究院也发声，要全力提升火箭产能。

这个板块之前被狠狠打压过一波，最近慢慢开始企稳回升。不得不说，马斯克的号召力是真强，他说要搞 100 万颗卫星，市场全信，这想象力直接拉满。而且咱们这边还没出更多大招，后续想象空间很大。

商业航天的逻辑一直不缺，稍微有点风吹草动，就容易成为市场先锋。里面几个核心标的都是明牌，看这走势，大概率要往前期高点冲了，有机会可以继续关注；另外上一波的高标龙头，这轮调整得很充分，昨天还率先涨停，要是今天板块继续走强，很可能再晋级，值得重点留意。

二、AI 应用端：催化不断，春晚成流量主战场

AI 应用端最近反复提，逻辑早就明牌了，而且利好消息一个接一个：

很明显，科技大厂都在抢春晚这个流量入口，AI 应用的催化消息根本停不下来。短期可以继续关注算力租赁和 AI 应用方向，另外上游算力也别忽视：去年算力硬件涨得凶，服务器却一直没动，说不定接下来有补涨机会，液冷的人气股也可以看看。

从大方向看，今年美股最大的两件事，大概率就是 SpaceX 和 OpenAI 要 IPO，对应到 A 股，就是商业航天和 AI 应用！这几年 A 股跟美股联动越来越深，之前 AI 算力、人形机器人都是跟着走，这两个方向大资金介入很深，后续大概率走趋势行情。

三、有色金属：别乱追！只看好这两个细分

这里先敲警钟：没进场的朋友，千万别追高有色金属！尤其是白银，我总觉得再冲到 100 的时候，多头又要被爆杀，风险太大。

目前金属里我只看好两个：一个是铜，老逻辑就不说了，新逻辑是国家要做铜的战略储备，肯定会大量囤铜矿，能消化现在的铜价，支撑上涨；另一个是稀土，逻辑一直很硬，今天再加一条：今年 AIDC 增长量会非常猛，各种算力硬件股的业绩已经能证明，而 AIDC 对稀土是刚需，用量还不小。

别的资源品都在涨价，稀土是咱们能自主定价的，没理由不涨。不过还是那句话，这些板块波动大，逻辑玩不明白的朋友，千万别碰，别盲目跟风。