🚨📊 今天在一片红盘，这是令人沮丧的一天，我想提醒大家，到 2035 年，美国将需要 123 吉瓦的电力来为人工智能数据中心供电。

我想把视角拉远一点，很多人盯着的是今天的股价，但真正被低估的，是电力。

到 2035 年，美国仅为了支撑 #AI 数据中心，就需要 123 吉瓦（GW）的新增电力容量。这不是愿景，是已经被多方反复验证的基础设施缺口。

问题不在 “算力要不要”，而在于——电从哪里来？

真正稀缺的，并不是芯片、服务器，甚至不是模型，而是已经拿到、可以并网、具备规模化扩展能力的电力资源。

而下面这些公司，手里拿着的不是故事，是已锁定的电网级电力：

$IREN(IREN.US)

已 확보约 3GW 的电力容量，规模在同类中处于第一梯队，直接对应高密度算力部署需求。

$Cipher Mining(CIFR.US)

约 1.6GW，在北美矿企中属于电力结构相对稳定、可持续性较高的一类。

$Galaxy Digital(GLXY.US)

同样约 1.6GW，其电力与算力的双重布局，使其在 AI 与数字基础设施迁移中具备弹性。

$Hut 8 Mining(HUT.US)

约 1GW，属于已经完成从 “矿企” 向 “算力 + 数据中心” 过渡的代表之一。

$Terawulf(WULF.US)

约 750MW，体量不算最大，但电力结构和选址具备 AI 友好属性。

$Applied Digital(APLD.US)

约 600MW，典型的 “被低估的电力壳”，真正的价值在未来算力需求释放时体现。

市场今天在交易情绪，但下一轮结构性行情，交易的核心一定是：谁能真正接住 AI 对电力的需求。

当算力需求指数级增长时，电力不是线性扩展的——这正是分化的起点。

你更看好哪一家，能最先把 “电力优势” 转化为 AI 现金流？

📬我会持续追踪 AI 数据中心、电力基础设施与算力迁移的关键拐点，分享我看到的结构性机会与风险变化。