化工行业 ETF 易方达：指数化布局化工产业的优质工具

作者：荔枝

导语：化工行业 ETF 易方达（516570）作为跟踪中证石化产业指数的股票型 ETF，为投资者提供了低成本、高透明的化工产业布局工具；其近期资金持续净流入、业绩表现跑赢基准的特征，使其成为关注周期行业复苏的投资者的值得关注的标的。

一、核心投资价值

资金认可度高：截至 2026 年 2 月 3 日，化工行业 ETF 易方达（516570）连续 13 天实现资金净流入，合计吸金 13.71 亿元，日均净流入 1.05 亿元，最新规模达 15.95 亿元创近 1 年新高，彰显市场对化工行业复苏的预期。

业绩表现稳健：2025 年四季度该基金收益率 15.84%，跑赢业绩比较基准 0.07 个百分点；近 1 年收益率 32.26%，较基准超额收益 2.41%，近 3 年累计超额收益达 6.59%，长期跟踪效果优异。

费率优势显著：基金年管理费率仅 0.15%，托管费率 0.05%，综合运作费率年化 0.50%，远低于主动管理型基金平均水平，指数化投资成本优势突出。

二、基础信息解析

（一）产品核心要素

（二）投资策略特点

化工行业 ETF 易方达（516570）采用完全复制法构建投资组合，紧密跟踪标的指数成份股组成及权重，仅在特殊情形下采用成份股替代策略调整组合，确保基金表现与指数高度一致。同时，基金可参与股指期货、股票期权等衍生工具投资，以及转融通证券出借业务，在控制风险的前提下提升资金使用效率。

三、投资表现深度分析

（一）历史业绩表现

短期表现：2026 年 1 月以来净值呈震荡上行态势，1 月 6 日单日涨幅达 3.85%，截至 1 月 16 日单位净值 1.0294 元，期间展现出较强的弹性。

中期表现：近 6 个月收益率 36.64%，跑赢基准 0.87 个百分点；近 3 个月收益率 15.84%，与基准收益率 15.77% 基本持平，在行业复苏周期中表现出良好的收益捕捉能力。

长期表现：自成立以来至 2025 年 12 月 31 日，累计净值增长率-0.62%，而同期业绩比较基准收益率为-8.98%，超额收益达 8.36%，长期跑赢基准的特征显著。

风险指标：成立以来区间最大回撤达-50.09%，反映出化工行业强周期性特征带来的高波动风险，投资者需关注行业周期波动影响。

（二）同类产品对比优势

化工行业 ETF 易方达（516570）在同类 ETF 中表现突出，2026 年 2 月 2 日主力资金净流入 4844.99 万元，居可比基金首位；近 3 天主力资金合计流入 7515.86 万元，流动性优势明显，当日成交额突破 2 亿元，盘中换手率 1.84%，交易活跃度较高。

四、资金交易数据透视

（一）资金流向特征

近期资金持续流入：截至 2026 年 2 月 3 日，基金近 13 天连续净流入，最高单日净流入 3.91 亿元，资金对化工行业复苏的预期强烈，增量资金持续进场支撑基金规模扩张。

成交活跃度提升：近 1 周日均成交额达 1.60 亿元，2026 年 2 月 2 日单日成交额突破 2 亿元，较高的成交额确保了投资者交易的流畅性，减少大额交易对价格的冲击。

（二）规模变动趋势

化工行业 ETF 易方达（516570）最新规模 15.95 亿元，较成立初期实现显著增长，且创近 1 年新高。规模的持续扩大不仅提升了基金的流动性，也降低了跟踪误差，进一步增强了产品的投资价值。

五、实用投资建议与分析框架

（一）适用投资者类型

看好化工行业长期发展、希望分享行业复苏红利的投资者；

追求指数化投资、偏好低成本、高透明产品的投资者；

具备一定风险承受能力，能够接受行业周期性波动的投资者；

用于资产配置中分散单一行业风险，或把握周期行业轮动机会的投资者。

（二）投资决策分析框架

行业周期判断：关注化工行业供需格局（如原油价格波动、下游需求复苏情况）、政策导向（如环保政策、产业升级政策）等因素，判断行业所处周期阶段；

基金表现跟踪：定期关注基金净值增长率、跟踪偏离度、跟踪误差等指标，评估基金跟踪效果；

资金流向监测：通过成交额、资金净流入数据判断市场情绪，结合行业基本面验证投资逻辑；

估值水平参考：对比标的指数市盈率（PE）、市净率（PB）历史分位，判断当前估值是否合理。

（三）配置策略建议

长期配置：若看好化工行业长期转型升级趋势，可采用定投方式分批买入，摊平周期波动风险；

短期交易：利用基金高流动性特征，结合行业短期催化因素（如产品价格上涨、政策利好）进行波段操作，但需严格控制仓位；

资产配置：将化工行业 ETF 易方达（516570）作为周期行业配置标的，与消费、科技等行业基金搭配，优化组合风险收益结构。

六、风险提示

行业周期风险：化工行业受宏观经济、供需关系影响较大，存在明显周期性波动，可能导致基金净值大幅回撤（历史最大回撤达-50.09%），投资者可能面临本金损失风险；

指数跟踪风险：尽管基金力求控制跟踪误差，但仍可能因成份股调整、流动性不足等因素导致跟踪偏离度超出预期；

市场风险：股票市场整体波动、政策变化、利率变动等因素可能影响基金表现；

流动性风险：若基金未来出现连续 50 个工作日资产净值低于 5000 万元或持有人数量不满 200 人，可能触发基金合同终止；

其他风险：包括标的指数变更风险、成份股停牌风险、申购赎回失败风险等，具体详见基金招募说明书。

重要声明：本研报基于公开信息编制，不构成任何投资建议或收益承诺，过往业绩不预示未来表现。投资者投资化工行业 ETF 易方达（516570）前，应仔细阅读基金合同、招募说明书等法律文件，充分了解产品风险收益特征，根据自身风险承受能力审慎决策。