$Ondas(ONDS.US)

### 分析

1. ** 信息准确性 **

帖子内容基本正确。官方公告（War Department / 原国防部在 2026 年语境下）于 2026 年 2 月 3 日公布了 Phase I 的 25 家入围厂商名单，其中明确包含：

- Kratos SRE, Inc.（KTOS 子公司）

- Teal Drones Inc.（RCAT 子公司）

- Performance Drone Works LLC（PDW，ONDS 已于 2025 年 11 月战略投资 3500 万美元）

AVAV（AeroVironment）确实未入选，原因正是其 Switchblade 等产品单价过高，不符合 “极低成本消耗品” 定位。

该计划总规模约 11 亿美元，分四阶段，第一阶段（The Gauntlet）测试将于 2 月 18 日在 Fort Benning 开始，3 月初出结果，首批约 1.5 亿美元原型订单随后下达。

2. ** 对四只股票的实际影响 **

- **RCAT**：最直接、最纯的受益者。Teal Drones 正是其核心资产，FANG 系列定位低成本单兵攻击无人机，完美匹配本次需求。消息公布后股价已有明显反应（短期上涨约 3%），属于高 Beta 品种，波动大但弹性最强。

- **KTOS**：稳健受益者。子公司 Kratos SRE 入选，且 KTOS 本身体量更大、业务更多元（大型靶机 + 小型下放技术），进可攻（拿大单）、退可守（其他国防合同兜底）。

- **ONDS**：隐形赢家。自身未直接入选，但通过对 PDW 的投资 + 无线通讯技术合作，已绑定上游供应链。PDW 入选后，ONDS 可享受投资收益和潜在技术分成，性价比很高。

- **AVAV**：短期利空。被排除在 Phase 1 之外，凸显其高价高端路线与本次 “廉价消耗品” 战略不符，但 AVAV 仍有其他高阶合同，不至于致命。

3. ** 整体战略意义与风险 **

- 这标志着美军无人机采购彻底转向 “廉价、大量、可消耗” 的方向（类似乌克兰战场经验），不要 “法拉利”，要 “丰田皮卡大军”。未来 2 年内有望部署数十万架低成本单向攻击无人机。

- 风险点：

- Gauntlet 测试结果不确定（性能、可靠性、生产速度都会被严格打分）。

- 订单最终分配可能分散，25 家厂商竞争激烈。

- 小市值股（如 RCAT、ONDS）波动极大，消息已部分消化，后续需看实际订单落地。

总结：帖子观点专业、逻辑清晰，适合短线关注 RCAT（激进）、KTOS（稳健）、ONDS（隐形杠杆）。建议密切跟踪 3 月初的 Gauntlet 结果和首批订单分配公告，这将是下一波催化剂。

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