“AI 击败软件” 的叙事，为何反而拖累 AI 芯片

Vivek Arya 指出，AI 相关芯片股下跌隐含的市场判断是，AI 投入正在恶化到难以产生理想回报，后续增长空间受限；但软件股下跌又对应另一种判断，即 AI 采用将大范围普及且显著提升生产力，以至软件业务与应用的商业模式会被替代。

多少有点左右脑互搏了。如果 ai 取代了软件，那么算力就是企业最重要的员工。然而市场选择软硬件通杀，那肯定有一个是错杀了。

$英伟达(NVDA.US)$博通(AVGO.US)$AMD(AMD.US)$纳指 100 ETF - Invesco(QQQ.US)