AI 投资清单：别想太多，跟着钱走

2026 年最确定的事：科技巨头要砸 6500 亿美元建 AI 基础设施。这是人类史上最大规模的基建，不是泡沫，是真金白银。

四层打法

第一层：硬件芯片（最确定）

核心四件套：NVDA、TSM、AVGO、AMD

细分机会：MRVL、ALAB（Astera Labs）

能源配套：VST、GEV（核电是刚需）

散热基建：VRT

第二层：云服务三巨头

AMZN、MSFT、GOOG。亚马逊单家就要砸 2000 亿，这仨加起来占了 capex 大头。

第三层：应用层 SaaS

企业级：PLTR、CRM、NOW

开发者工具：DDOG、SNOW

电商社交：SHOP、RDDT、PINS

第四层：Crypto Proxy

MSTR：比特币杠杆工具，牛市弹性更高

Circle：2026 只盯这个，可能复刻 Coinbase 上轮表现

防御配置

黄金（GLD/PHYS）：对冲法币贬值

医药（XLV）：波动期避险

小盘股（IWM）：降息通道受益

核心逻辑

AI 是未来 10-20 年主线，这点不用怀疑。2026 关键看 AI Agent 的二阶效应：Token 用量暴增、新硬件需求爆发。

但要清醒：标普已在 93% 历史分位，从赔率看不适合无脑追高。

投资纪律：被动投资（指数基金）占大头，主动投资博超额。赚钱不用那么累，结硬寨、打呆仗，牺牲速度换确定性。