🔥📊 昨天巴菲特和段永平都 同步调仓：AI 主线正在 “机构化集中”

昨天最新披露的持仓里，有一个信号比涨跌更重要——

大钱正在收敛，而不是分散。

我先说共同点，再说分歧点。

第一，共同点：

Buffett 与 Duan Yongping 同时持有 Google。

这件事本身不意外，但在当前 AI 竞争格局下，它更像一种 “底层算力 + 数据入口” 的押注。

Google 不只是搜索，而是：

AI 基础模型

云计算

广告现金流机器

它属于 “确定性基础设施资产”，而不是高波动题材。

第二，共同点：

两人都减仓了 Apple，但仍是第一大持仓。

这更像一次结构再平衡，而不是趋势性看空。

Apple 已经是超级现金流资产，减仓更多是仓位管理，而不是逻辑转向。

真正值得拆的是分歧。

Duan Yongping 大幅加仓 $英伟达(NVDA.US) ，直接抬到第三大持仓，仅次于 Apple 和 Berkshire。

这不是战术交易，而是战略押注。

当一个长期强调 “能力圈” 的投资者，主动把 Nvidia 拉到核心仓位层级，说明他已经把它视为 “AI 基础设施定价权” 的代表。

再看新增仓位：

$Coreweave(CRWV.US)

$阿斯麦(ASML.US)

$Tempus AI(TEM.US)

这三只的共性是：都与 AI 或半导体链条深度相关，但处于不同层级——

$阿斯麦(ASML.US) 是设备龙头

$Coreweave(CRWV.US) 是算力/云相关

$Tempus AI(TEM.US) 偏医疗 AI 数据

这不是随机建仓，而是围绕 AI 上游与应用端布局。

再看机构层面。

Bridgewater 与 Baillie Gifford 同样加仓 $英伟达(NVDA.US)。

当风格差异极大的两类机构同时加码同一标的，通常说明：

不是情绪驱动，而是趋势确认。

他们并不是在押 “涨多少”，而是在押 “AI 资本开支的持续性”。

软银的动作则更有对比性。

Q4 清仓 $英伟达(NVDA.US)，当时市场理解为资金转向 OpenAI。

但同时又建仓 Circle。

这代表另一种思路——

不是押算力，而是押 “AI + 金融基础设施”。

Circle 是稳定币发行方，本质是链上美元流动性的中枢。

如果 AI 经济扩大，支付与结算基础设施也会成为底层支撑。

所以你现在看到的，并不是 “谁看好 AI”，而是：

资金在 AI 赛道内部开始分层。

第一层：

确定性算力龙头 —— $英伟达(NVDA.US)

第二层：

基础平台 —— Google

第三层：

设备链条 —— $阿斯麦(ASML.US)

第四层：

应用与衍生 —— $Tempus AI(TEM.US)、$Coreweave(CRWV.US)

第五层：

金融基础设施 —— Circle

真正的问题不是 “要不要参与 AI”，而是：

你更看重算力定价权，还是应用扩散速度？

更关键的是——

当机构已经高度集中在 Nvidia 与 Google 时，这种共识，是安全垫，还是未来的拥挤交易？