🔥🔐 Dan Ives：市场把 AI 当成网络安全的威胁，但它正在变成最大催化剂

当 Dan Ives 说 “Cybersecurity 将成为 AI 时代最大的增长板块之一” 时，他的核心判断其实很直接——

市场现在在用 “AI 会替代安全工具” 的逻辑压低估值，

但现实可能正好相反。

先看当前市场定价逻辑。

不少投资者担心：

AI 会自动修复漏洞

大模型会降低安全软件复杂度

Agent 会减少人工安全运维

于是，安全股被贴上 “被 AI 替代” 的标签。

但 Ives 的判断是：

AI 不是减少攻击面，而是放大攻击面。

当企业大规模部署 AI：

数据暴露面增加

API 接口数量爆炸

模型本身成为攻击目标

Prompt 注入、模型操控成为新威胁

攻击工具在升级，防御支出只会跟着升级。

Historically，网络安全占 IT 预算约 5%–8%。

Ives 认为，随着 AI 深入企业架构，这个比例可能升至 20%–25%。

这不是温和增长，而是预算结构重排。

看看涉及的核心标的：

$SentinelOne(S.US)

$CrowdStrike(CRWD.US)

$派拓网络(PANW.US)

$Zscaler(ZS.US)

它们共同的特征是：

订阅制收入

高留存

高转换成本

平台型架构

如果安全成为 “非可选支出”，这些模型的现金流粘性会更强。

Ives 还强调另一点——并购浪潮。

AI 时代的安全需求正在碎片化：

云安全

身份验证

API 安全

终端保护

数据防泄露

大平台为了补齐能力，很可能通过 M&A 加速整合。

当情绪 “极度负面” 时，并购往往成为板块底部信号之一。

但必须保持理性。

风险同样存在：

预算周期若放缓，增长会降速

竞争激烈可能压缩定价能力

平台整合失败会削弱协同

真正值得观察的是：

安全公司是否把 AI 嵌入产品，而不是被 AI 边缘化

企业是否将 AI 安全部署列为强制合规要求

新型攻击事件是否加速市场教育

如果 AI 带来的是 “攻击强度指数级提升”，

那安全支出不会被削减，而是被重定价。

问题在这里：

你更倾向相信 “AI 会压缩安全利润率”，

还是 “AI 会把安全从成本中心变成战略支出”？