$诺和诺德公司(NVO.US)刚研究完，分享下我所了解的情况，以下简单描述。

先说结论：礼来真的各方面维度吊打诺和诺德。

1、礼来目前正在研究 3 靶点减肥药，预计 26 年底 27 年初提交申请，实验数据平均减重达到惊人的 28.7%！一旦上市将是王炸！

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2、市场份额：礼来在美市场份额 60%+，还在持续上升中，诺和在美 39%(持续下降中)，这个很正常，替尔泊肽的双靶点比司美克鲁肽单靶点好太多了，无论是副作用还是减重都是全面减压！且印度与中国的 GLP-1 专利今年到期，很多仿制药都已备好货。所以只能把欧美当做主战场。

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3、再说价格：自大而美法案后，礼来与诺和价格基本无差异，在这种情况下人们为什么不选礼来效果更好的呢？26 年市场占比只会与礼来拉锯越来越大！且中国地区自 26 年 1 月开始也都降价至原来的 1/5，礼来与诺和价格相似，这情况下只会让礼来呈现指数型增长！

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4、口服药：礼来的口服药 4 月获批，已经备好了充分的货物，只待审批通过。药效上，礼来的小分子口服药，没有饮食限制。而诺和的是肽类，必须空腹 30 分钟之前服用，限水 120ml。头对头比较（ACHIEVE-3 试验，T2D 患者，52 周）：礼来的 orforglipron 36mg 减重 9.2% vs. 诺和的 oral semaglutide 14mg 的 5.3%（礼来相对优势 73.6%）。且生产成本上礼来的小分子生产成本极低，而相对比诺和的肽类相对复杂生产成本较高。

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5、诺和诺德对比礼来唯一的优势只剩下一个看起来 “估值便宜” 的陷阱了，其它说实话，毫无亮点。

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总结：投资真的是赚认知以内的钱，当初买这家公司时并没有过多了解，就单纯觉得跌多了相对安全，但经过一系列的简单研究后，我发现股价跌这么多又一直起不来，太合理了，果然市场是不会错的，我想问在座的各位，你们真的有了解我上述说的这些问题吗？我这还只是了解整个减肥赛道的冰山一角。