大盘普跌，AI 基建却在一片恐慌中逆势突围

最近美股实在太让人难受了……太多事儿太能折腾了。昨天道指跌 1.56%，纳指跌 1.78%，标普 500 指数跌 1.52%，就业数据意外疲软加上国际油价大幅飙升，VIX 恐慌指数飙升 22%，触及近一年来最高水平。相信很多朋友们这几天都跟 Vivian 一样，打开账户都想直接关掉手机，眼不见心不烦。

不过就在这片愁云惨淡里，AI 基建这条线却悄悄地在做一件有趣的事——逆势涨。

英伟达砸 20 亿，直接给 Nebius 盖章

英伟达和 Nebius 宣布战略合作，共同开发和部署下一代 AI 超大规模云平台，英伟达将向 Nebius 投资 20 亿美元。

Nebius 是谁？简单说，它是一家专门做 AI 云计算的公司，也就是专门为 AI 需求而生的新型云服务商。

目前几家大型云平台都已经坦白承认供不应求，AI 和云服务的需求超过了现有数据中心的承载能力。Neocloud 就是来填这个缺口的。

消息一出，Nebius 股价当天暴涨超过 16%。根据其公布的目标，年度经常性收入（ARR）目标定在 70-90 亿美元。双方的合作目标是到 2030 年底，帮助 Nebius 部署超过 5 吉瓦的算力容量。这是个什么概念？大约能给 380 万户家庭同时供电的电量。

这次不是英伟达第一次出手了。此前英伟达已分别向光通信公司 Lumentum 和 Coherent 各投资 20 亿美元，还投资了芯片设计公司 Synopsys，以及云计算公司 CoreWeave。黄仁勋这是在一路买买买，把整条 AI 产业链的关键节点都绑上英伟达的战车。

甲骨文财报超预期，云业务爆发

同一时间，甲骨文（Oracle）也交出了一份让人眼前一亮的成绩单。Q3 总营收同比增长 22%，达到 172 亿美元，云业务增速高达 44%，达到 89 亿美元。更亮眼的是云基础设施这块——云基础设施收入（IaaS）达 49 亿美元，同比增长 84%。

消息公布后，甲骨文股价盘后涨近 9%。公司也上调了明年（FY27）的营收指引，从市场预期的 866 亿美元上调至 900 亿美元。

甲骨文在财报中说了一句很有意思的话：AI 云计算的需求增长速度持续超过供给增长速度，而且最大的 AI 云用户们最近刚刚大幅改善了财务状况。

翻译一下就是：客户越来越有钱，我们的订单越来越多，未来几年的增长几乎已经锁定了。

下周 GTC 大会，看看黄老板还会放什么大招

还有一件事值得盯紧，英伟达 GTC 2026 大会将于下周（3 月 16 日至 19 日）正式开幕。这是英伟达每年最重要的技术发布会，相当于 AI 圈的春晚。

今年的看点主要集中在三块：新一代 Vera Rubin 芯片架构的技术细节、CPO（共封装光学）的路线图，以及英伟达与各算力合作伙伴的生态布局。

黄老板此前已经亲自在社交媒体上为 CPO 技术站台，这也带动了 Coherent、Lumentum 等光通信公司的股价提前有所反应。毕竟 AI 数据中心之间的数据传输量越来越大，传统铜线传不过来，光通信就成了必选项。

怎么理解这一切？

市场现在很乱——就业数据出问题了，油价涨了，美联储进退两难，宏观层面的不确定性越来越高。在这种时候，资金会本能地去找确定性。

AI 基建这条线，正好提供了这种确定性。Nebius 和甲骨文一个来自创业公司、一个来自老牌巨头，却同时用实打实的数据告诉市场：AI 的需求是真实的，订单是真实的，增长是真实的。

下周 GTC 会是一个观察窗口——如果黄仁勋能拿出足够有说服力的技术路线图和合作生态，那这个板块短期内可能还有催化剂。

当然，热门赛道估值普遍不便宜，波动也大。在恐慌市场里追高需要谨慎，但如果你本来就在关注 AI 基建这条线，这几天的数据至少给了你一个"方向没走错"的确认信号。