泡面的投资周记（26 年第 11 周）

总体回血的一周

本周交易记录：无

当前仓位分布表：

（港 A）

（美股）

Part1：本周四国联股份大涨

这是周四国联的日 K 线，临近午盘突然的火箭般拉升接近涨停，下午有些许回落却整体运行在均线上方。总结了一下大涨的可能性，待会单独发一下。

Part2：特斯拉三代已出，我们的万亿市值机器人公司还会有多远

特斯拉三代的预量产工程样机在 3 月 12 日的上海 AWE 展会亮相了，现场展示了具体功能，看了下演示视频，效果还是很炸裂的。我是觉得我们未来在人形机器人这条产业链上，不管是技术能力，战略高低，还是商用环境都不会弱于欧美，但目前国内还没有一家万亿市值的机器人公司，中坚科技有没有希望成为呢？

Part3：安琪酵母的资本开支为什么降不下去

为什么降不下去？我怎么知道，问老熊啊！一个好好的酵母股被玩成化工股了，人都会气晕

Part4：Keep 和 DDC 的食品业务

Keep 的食品业务我之前还一直都没太注意，后面看了一篇小范围的交流纪要才有所了解，目前 Keep 的食品业务体量不算太高，主打蛋白粉，鸡胸肉，蛋白棒这些健身食品。这些东西肯定都不是些高毛利的东西，但是健身食品市场在近些年应该是个高增长的市场，具体的市场规模我没查，但北交所有家做蛋白粉的公司叫康比特，他们最近五年的营收大约是翻了三点五倍。

同样的，DDC 也有食品业务，这也是除了 BTC 财库业务之外的他们的又一轮驱动，一个值得大书特书的点，同时他们在年报里也表示：2025 年，DDC 的核心消费食品业务调整后 EBITDA 预计在 550 万至 600 万美元之间。

Part5：雍禾医疗的女性增量市场

区别于男性单纯的植发，女性毛发市场主要集中在发际线调整、眉毛种植、毛发养护上面，我也查了一下数据，25 年整体女性毛发市场是在 600 亿左右，并且每年也有个 100 亿左右的增长。具体计算机就不敲了，反正只要雍禾能稍稍多占据那么一丁点市场份额，对于公司的盈利都会是巨大的提升。

Part6：海外矿企正在疯狂转型

很多海外矿企现在都在转型算力中心，灿谷和嘉楠的最大优势是什么？不是什么轻资产平台化，不是什么融资成本低，最大优势是：他们的核心团队都由国人构成！

Part7：优信，一步一个脚印

借用看到的一句话，这家公司真的是一步一个脚印的做事情。从西安、合肥到武汉、郑州、济南，广州再到长三角新项目落地，不炒作、不冒进，稳扎稳打全国布局。二手车是一个多大的市场？如果优信真就全国大卖场了，统一标准化了，每年的营收利润会是多少？真就可能是又一家现金奶牛。

Part8：涂鸦百度，搞搞小龙虾

涂鸦和百度最近都在弄小龙虾，不过他们的小龙虾不是一回事啊，百度 OpenClaw 主打云端部署、一键安装，侧重办公自动化、数字任务，相当于是给个人和职场人用的数字助理，可以理解为那种通用的小龙虾。

涂鸦 DuckyClaw 是硬件原生 AI Agent 框架，专为涂鸦用户而生，作用是让 AI 自主操控智能终端设备。其实在这点看就可以看出涂鸦这家公司的与众不同了，它做小龙虾完全贴合自身 AIoT 主业，没去跟风硬做，技术底层上还是立足硬件原生与端云一体，把优势落到最擅长的物理世界控制上，路线相比其他互联网公司清晰多了。

$DDC Enterprise(DDC.US) $涂鸦智能(TUYA.US) $KEEP(03650.HK)