光互联短期情绪调整、中线产业趋势明确

 GTC 大会整体没有低于预期

反而英伟达给予 2027 年较高的增长展望，美股盘中也是大涨，这就是最好的证明！光通信下跌的原因，一方面是 GTC 大会后部分资金选择兑现；另外一方面，此前由于台媒等的过渡渲染，导致市场对于 CPO 在 GTC 大会前预期过高，这对于可插拔模块甚至是利好。但是光通信板块出现了普遍性 + 无差别的下跌，错杀！。长期的技术发展路线没有变化，光学方案在 AI 网络渗透率的提升依然是大趋势，

薄膜铌酸锂：被错杀最严重的板块，3.2T 光模块目前确定性主流方案，预计 2027 年就会有订单，同时在 Sc­a­le up（CPO/NPO）+Sc­a­le ac­r­o­ss（DCI）也有应用空间，想象空间较大。

市场很多杂音，比如说 NV 一厢情愿推 CPO 的，有混淆概念夹带私货推插拔光模块的，有潜伏兑现筹码的。GTC 大会的结束代表着 CPO 赛道的开始，原因如下：产业链调研明年 CPO 交换机超 20 万台出货；黄仁勋非常确定 CPO 入柜内 sc­a­l­e­up，同时并未提及可插拔光模块入柜内；NV/台积电 cpo 设备供应商萝卜在手订单#超 100 台。《CPO 就是 23 年的光模块》，今天的调整是为了接下来冲锋蓄势。

本人操作: A 可能明天还要杀吧，都 b 一点。

剩不多余量哈哈。

以下几个部分：没有全部 b 哦

本人就 b 了一个，跟随心走

设备：光引擎：FAU：封装：环旭电子（日月光收购，CPO 黑马）$2 倍做多美光科技 ETF - Direxion(MUU.US)$Vertiv(VRT.US)$Tradr 2X Long Lite Daily ETF(LITX.US)$美光科技(MU.US)$Vertiv(VRT.US)$日月光半导体(ASX.US)