再次关注下跌后的有色金属

拍了一张两只猫咪在家里打架的照片，仔细看了一下，还挺形象。大家可以看一看，图中谁是伊朗，谁是美国，以及谁是在背后正在紧盯的东大。

说回正题，周末阿联酋和巴林的两大铝厂遭受了伊朗的无人机袭击，目前已经正在评估减产损失。这里面主要是涉及到电解铝，因为一旦电解铝的电解槽停产之后，很难在短时间内恢复，所以这个就体现出有色金属，也有点像类似石油一样，生产端会存在脆弱和扰动。

但是同时不能因为最近的战争就忽视了 AI 等带来的对于金属实物的需求。这些需求是真实存在的，只能说可能短时间内部分的需求会延迟，但是这些需求并不会消失。再加上有生产端的扰动，就会使得有色金属的价格易涨难跌。

之前下跌比较多，是因为前期估值也比较高，并且前段时间美元流动性收紧，导致有一定的下跌，但是从中期角度来看，有色金属的行情依然是存在的，并且有色金属适合在组合当中，和原油作为部分的对冲品种。

所以我也观察到我跟投的国联民生证券的表匠主动阿尔法投顾组合，目前在有色金属的配置还是比较高的，并且也没有做特别大幅的减仓。应该还是相对看好后市有色、化工等之类周期品种的表现的。

（不作为投资依据）

$国泰中证有色金属ETF(159881.SZ) $万家中证工业有色金属主题ETF(560860.SH) $化工ETF(159870.SZ)  $嘉实原油(QDII-LOF)(160723.SZ)