情绪好转！

$上证指数 sh000001$ 昨天市场继续震荡，量缩了 1700 亿，将近 3000 家下跌，但整体感觉还好，没崩。

现在 A 股有点走独立行情的味道，不过中东那边一有风吹草动，情绪还是会被带一下，所以量一直放不出来。往好了说就是：眼下市场也没什么大利空了，就在相对低位晃悠。如果那边局势能缓和一下，可能就是情绪反转的节点。

而且说实话，中东这破事对 A 股的影响已经越来越小，快脱敏了。

短期看，下面那个缺口没那么容易补，指数大概率就在 3955 到 4014 之间来回震。

板块方面，还是轮动。最近特征是机构票反复走强，比如算力、CPO、稀土这些。但万变不离其宗的核心就一个——业绩。各路绩优赛道来回轮，光伏、锂电、电力这些超跌方向跟它们玩跷跷板。

说几个重点方向：AI 硬件、科技（存储）、锂电池/固态电池、业绩线、商业航天。

AI 硬件：天空才是尽头。光模块一枝独秀，海外链的那些票继续历史新高。这块我还是看好硬件几个环节和上下游。高位股多留个心眼，但相对低位的 PCB 和上下游问题不大。

科技（存储）：重点看存储芯片、存储设备，中期看半导体材料。逻辑很简单，两大存储厂上市在即，扩产是必然的。存储业绩炸裂，背后是产业逻辑在推。三大模组厂商——德明、江波、百威，都有自己的产品。另外香浓，很多人还觉得他只是做分销的，其实他旗下的企业级存储已经成长很快，进了阿里等数据中心。现在只有业绩预告，等一季报出来会有更详细的数据，到时候再验证。

其他就是设备、半导体。最近大家目光都在霍尔木兹海峡，但忽略了日本那边。降级事件影响其实很深，所以任何半导体材料、设备的国产替代，都会成为更现实的问题。

新能源：锂电池、固态电池、户储，就看这三项。家里有矿的，涨价预期在。固态电池是产业化大趋势，2026 年感觉有大机会。户储欧洲那边爆发是必然的，就差一个订单或者消息催化。数据也佐证了：2026 年 Q1 全球储能电池出货同比增长 117%，中国更是 115%。

其他方向：券商——中信、东财都在走出底部，可以盯着。军工——有订单消息，但咱也不敢多说，看图施工吧。商业航天——催化挺多。

业绩线：最确定、最安全的方向。4 月下旬多做这个方向，说白了，确定性就是最大的安全性。

当前，整体降低预期。只有预期低了，才容易超预期。控仓、滚动，可能是比较合理的玩法。分歧的时候买一点，然后等着。毕竟外围消息面还是会来撩拨我们。