🔥 什么是光模块？上下游产业链全解析

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光模块（Optical Transceiver）是数据中心与 AI 基础设施的核心连接器件，负责将电信号转换为光信号进行高速远距离传输。随着 AI 算力需求爆发，光模块正迎来史上最强景气周期。

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🔬 核心技术原理

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光模块内部集成激光器（发射端）与光电探测器（接收端），实现光电信号的双向转换。当前主流规格已从 100G 升级至 400G、800G，下一代 1.6T 产品正快速落地。

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🏭 上游：原材料与核心器件

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• 化合物半导体芯片（InP、GaAs）：POET

• 硅光子芯片：LWLG

• 特种光纤与玻璃：$康宁(GLW.US)（康宁）

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⚙️ 中游：光模块制造商

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• $Lumentum控股(LITE.US)（Lumentum）— 激光器龙头

• $Coherent Corp.(COHR.US)（Coherent）— 垂直整合巨头

• $应用光电公司(AAOI.US)（Applied Optoelectronics）— 高速模块

• $讯远通信(CIEN.US)（Ciena）— 光网络系统

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🌐 下游：终端应用与采购方

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• AI 芯片与数据中心：AMD

• 超大规模云厂商：AVGO、$迈威尔科技(MRVL.US)

• 网络交换与路由：MRVL

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💡 为什么现在是关键时点？

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AI 大模型训练集群对带宽的需求呈指数级增长，单个 GPU 集群内部互联所需光模块数量是传统数据中心的数十倍。800G 光模块已成标配，1.6T 即将规模量产，整条产业链订单能见度持续提升至 2026-2027 年。

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坚定看好光通讯、光模块接下来几年的大爆发行情！

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$Lumentum控股(LITE.US) $Coherent Corp.(COHR.US) $英伟达(NVDA.US) $谷歌-C(GOOG.US) $AMD(AMD.US) $应用光电公司(AAOI.US) $康宁(GLW.US) $Lightwave Logic(LWLG.US) $AXT公司(AXTI.US) $讯远通信(CIEN.US) $博通(AVGO.US) $迈威尔科技(MRVL.US) $POET Tech(POET.US) $Aeluma(ALMU.US)

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