云计算和企业 IT 今天方向分散：浪潮数字企业跌 6.9%，飞速创新涨 0.7%，Snowflake 涨 2.8%，思科跌 0.8%，Arista Networks 跌 2.5%。

Snowflake 是纯数据云，AI workload 直接拉动，今天涨幅靠前；Arista 做数据中心网络设备，AI 建设期受益但今天回调；思科更传统，企业网络增长缓慢；飞速创新是港股云服务小盘，跟国内政府采购节奏走；浪潮数字企业跌幅明显，数字政务叙事节奏慢，港股大盘情绪压着。

Snowflake 的定价直接反映 AI 数据处理需求，Arista 是基础设施受益股，思科是防御性持仓，两只港股是国产替代主题。

如果要在这块找增长，Snowflake 和 Arista 是核心逻辑，港股两只等政策节奏。