美股 4 月 28 日复盘

今日 OpenAI 重创半导体与 AI 概念，带动标普、纳指回撤，本轮半导体的直线涨势离结束仅差一步！

半导体指数 SOX$费城交易所 半导体 ETF - iShares(SOXX.US) 
今日下跌 3.6%，30 支成分股全军覆没。
个股涨跌幅度主要跟随股性，之前涨的多的，下跌时也多一些；
反之，NVDA$英伟达(NVDA.US) 涨得较慢在下跌时跌幅也会小，也是我之前说它再在回调时会抗跌的原因。

从上周开始，我每天都提醒不要追涨半导体，市场不会一直直线拉升，总要找理由回调！
如果你还是不小心追在了山顶，还有机会解套。
最快解套机会：
如果，明日 4 大科技公司财报释放利好，保持高额资本支出投入 AI，并且 AI 为现有业务带来显著的收益增长，那明天就能解套，后续还能涨😄😄；
否则，本轮半导体上涨结束，会形成一个头部，需要回撤后重新蓄力，追涨在山顶上的朋友要多吹一段时间的冷风了🥶🥶

OpenAI
它的问题昨日复盘时已分享，不过放在最后，可能很多朋友没看到。
2025 年营收增长与用户活跃数据未达目标，会导致未来资金短缺，没钱那 Altman 之前承诺的算力合同就全部要打折扣，甚至跳票。

影响公司
合作最紧密的：ORCL$甲骨文(ORCL.US) 、软银，它们两家是把身家都压上了，如果 OpenAI 未来发展掉队，这两家预计会很惨；
其他合作的：AMD、NVDA、MSFT、AMZN，也有影响，但均是有多业务、多 AI 模型合作，即使 OpenAI 倒下，AI 市场不缩水，影响就没那么大

对 AI 叙事的影响
我判断影响有限！
主要是 OpenAI 自己出了问题，在与 Gemini 和 Claude 的竞争中无法领跑，AI 的发展并没有放缓，AI 行业仍在高速增长。

从估值上也可以证明：
2025 年中，OpenAI 估值是 8000 亿，Anthropic 的估值是 3000 亿；
现在，OpenAI 估值仍是 8000 亿，有可能会缩水，Anthropic 的估值是 1 万亿；
谷歌的股价更不用说了，Gemini 带动下，已经创下新高

从我个人使用上：
之前只订阅了 ChatGPT，现在 Gemini、Claude 全部订阅，并且 ChatGPT 已经被我弃用了好几个月，直到上周才重新拿回制作图片。
个人感受参考有限，大家有兴趣可以多调查下身边朋友的使用情况