$希捷科技(STX.US) Seagate Q1 财报：AI 海量存储需求引爆增长！

10 年前笔记本时代肯定会用两个牌子：Sandisk 的 U 盘拷课件，Seagate 的希捷硬盘存电影，认识了很多老师

本来以为，这两家公司会被时代淘汰，毕竟那两个是越来越小的市场，但是谁能想到，美股直接把这两家拉回舞台中央，彻底绑定 AI 数据中心存储超级周期！

Seagate 刚刚交出 2026 年 Q1 财报：营收 31.1 亿美元，同比暴增 44%，大幅超出分析师预期 2.95 亿美元；non-GAAP 毛利率 47.0% 再创历史新高，non-GAAP EPS 4.10 美元，远超预期 3.50 美元（超 17%）

最大亮点在于 AI 数据中心存储需求爆炸：exabytes 出货 199EB 同比 +39%，HAMR/Mozaic 高容量硬盘放量加速，数据中心业务占比持续霸榜

自由现金流 9.53 亿美元近 10 亿大关，经营杠杆爆棚，毛利率、运营杠杆双双历史最佳！

更重磅的是，公司上调长期营收增长指引至每年至少 20%，彻底绑定 AI 算力存储基建浪潮。现彻底是 AI 基础设施核心标的！

但需要注意的是，Seagate 不是 “下一个闪迪”，而是 AI 基础设施里最稳的容量基建王。闪迪吃性能红利，Seagate 吃数据体量红利