Navitas 半导体今天跌 17%，一季度营收指引低于预期，且下季度指引再度下修——GaN 充电赛道在关税周期冲击下，消费电子和光伏充电的需求软化比此前预期更持久。

NuScale Power 同向走低，与 Cameco、Nano Nuclear 等铀相关标的同向下行，小型核反应堆商业落地的时间表预期被重新拉长。

两个方向的核心不确定性都未消除：若 Navitas 下季度指引再下修，说明 GaN 渗透率的提速曲线需要重排；NuScale 的下一个关键催化是具体的电力采购合同公告，无时间表前向上驱动有限。因此，若下半年消费电子订单数据改善，Navitas 可能较快修复；NuScale 的复苏窗口更长，取决于监管和项目签约节奏。