$谷歌-A(GOOGL.US)【国泰海通通信】四大云厂积极上修，行业投入空前盛况 20260430

事件：4 月 30 日上午，Google、Microsoft、Meta、Amazon 公布业绩和电话会，整理对 AI 需求和投入的分析如下：

[礼物] 谷歌

💎【本季度资本开支】融资租赁 Capex 356.74 亿美元，同比增长 107%+，环比增长 28%。

💎【资本开支展望】2026 年预计资本开支大幅度增加至 1800-1900 亿美元。

[礼物] 微软

💎【资本开支】含融资租赁 Capex 319 亿美元，同比增长 49.07%+，主要 2/3 是购买 GPU/CPU 短期资产，购买设备和资产为 309 亿美金，

💎【FY26 资本开支】预计 FY26Q4 资本开支超过 400 亿美元，2026 年资本开支预期约 1900 亿美元。

[礼物] Meta

💎【资本开支】Capex 198.40 亿元，YoY 44.90%

💎【全年指引-Capex】2026 年预计为 1250-1450 亿美金（较 1150-1350 亿美元上修）

[礼物] Amazon

💎【资本开支】Capex 432.34 亿美元，同比增长 84.8%；

💎【全年指引-Capex】2026 年预计维持 2000 亿美金