半导体、HBM、CPO、云厂商、NeoCloud、CPU、电力，整个链条已经被重估过一轮。但站在这套系统最中心的公司，反而仍然是这一轮里风险收益最合理的资产，在下跌📉。

我不得不继续提高它的仓位占比，我感到不公平。$英伟达(NVDA.US)

目前仓位比微软多一点 ，如果继续下跌我准备提到 5 —6 成的仓位。

英伟达不能再按传统半导体公司估值。它不再是 “卖卡的”，而是卖的是一个平台 AI 工厂系统。增长看斜率，毛利率看质量，回购跟你红利底盘，Agentic AI 给你未来梦想和时间。