从 1 月走到 6 月，这五个月的交易就像一场带着心跳的修行，踩过坑也摘过果，今天好好坐下来复盘整理，也记录下接下来 6 月的计划和心路。

一、过去五个月：踩过的坑，拿到的果

我年初围绕 AI+ 半导体赛道布局，先后介入了美股的英特尔 (INTC.US)、Arm(ARM.US) 和 A 股的国内半导体标的，整体有得有失，最大的感悟就是投资赚的钱，要么是遵守规则的奖励，要么是突破规则的惩罚。

1. 盈利的底层：踩对主线，按计划执行

年初判断全球 AI 算力需求爆发，半导体产业链会迎来新一轮景气周期，于是早早明确了科技赛道的主线布局。1-4 月这波行情里，我严格按照提前制定的规则操作：设置 15% 的止盈点，跌破 20 日线果断止损，整体拿到了不错的收益——今年截至 5 月离场盈利累计超过 55 万，完成了年内 50 万的离场盈利目标，这部分收益基本都来自遵循计划的操作：比如在 Arm 低位回调时分批建仓，涨到预期收益后按时止盈，拿到了近 20% 的收益；英特尔一季度业绩超预期时介入，吃到了 AI 芯片订单增长带来的 12% 涨幅。

5 月我聚焦 “科技 + 消费” 双主线，回调的时候在半导体龙头 60 日均线位置加仓，随后拿到了一波 20% 的上涨，全月收益率 5.54%，刚好跑赢上证指数 5.53%，这份收益也更加印证了选对主线、遵守纪律的重要性。

2. 踩过的大坑：侥幸扛单，频繁换股，拿不住大牛

这五个月里踩过的坑，现在想起来依然印象深刻，都是值得记一辈子的教训：

- 心存侥幸扛单，单日回撤击穿心态：5 月下旬我在盘中听到光伏板块的利好传闻，临时起意加仓了一只光伏个股，没有设置止损点，下跌的时候总想着 “再等等就反弹了”，结果越套越深。那天上证指数只跌了 0.8%，我的账户单日回撤近 3%，直接亏了 4 万 4，把我 5 月上半个月的收益吞掉了大半。后来才想明白，所有临时起意的操作，最后基本都会变成埋自己的坑。

- 仓位错配放大亏损，跑赢指数却是绝对亏损：那波回撤还有一个原因，就是我单票仓位加到了 25%，而且整体持仓和指数结构完全错配，指数看似跌的不多，但我的持仓因为集中在调整板块，反而出现了大幅亏损，在极端行情里真的会瞬间破碎。

- 沉迷短线操作，痛失长线牛股：其实早在几年前我就布局了特斯拉，当初精准押中了新能源赛道，可惜改不了频繁高抛低吸的毛病，稍有盈利就清仓离场，回头算才发现，如果当初坚定持有，当初不到 5 万的投入现在已经涨到 180 多万，整整 36 倍的收益，就这样和我擦肩而过