奥驰亚集团微涨、开市客基本没动，必需消费和会员制零售在今天的普跌里稳稳的；露露乐蒙基本没动，维密微跌——可选消费这边就弱一些。市场避险的时候资金往防御型消费里挪、把可选消费往下压，这种切换今天算明显。

这种防御溢价能撑多久？我相信短期还会延续——VIX 虽然不高，但强美元和地缘扰动让资金更偏好现金流稳的标的，可选消费要等需求数据回暖才会重新被定价。