SpaceX 上市下六月份的危与机 - 6 月 5-11 日覆盘

与夫人相识 16 周年纪念日，适逢连夜大雨、店外终于没有那条长队伍；所以才能够尝试这一间被称为泰国船面天花板的餐厅。最后总结：果然名不虚传。

正如之前一直提及港股市场六月份走势非常小心，今年非常大机会出现这么多年一直提及过的「五穷六绝七翻身」。六月份过了不到两星期，但走势的确非常之令人感到绝望。不过根据统计，六月份有多绝望，七月份的反弹就有多强。所以做交易最重要的还是那一句：hope for the best, prepare for the worst 。

如果接下来再次跌穿 24,200 ，大机会要持续下跌$恒指瑞银八乙熊 I.P (53747.HK)$ ，防守位置在 24,500；下方重大支持要去到 23,800。相反，开始能够再次成功从上 24,600 或以上，会有反弹可能$恒指瑞银八七牛 C.C (57289.HK)$ ，防守位置在 24,380；上方重大阻力在 24,880。

$阿里巴巴 (BABA.US) $阿里巴巴-W (09988.HK)$ 港股时段出现急速下跌，直接跌穿 110 ，基本上整个走势仍然是明确的下跌趋势之中，上方的真正好淡关键点在 120。不过晚上美股时段有明显支持，但整体趋势之中仍然出现持续下跌，而且是周线图级别破位再跌。下方周线给别的两个重大支持分别在 105 以及 96。
$小米集团-W (01810.HK)$ 是典型任何好消息也未能能够帮助股价出现反弹的明确下跌趋势之中，这一种非常强烈的下跌趋势令人担心。不过股价正准备出现加速下跌，有机会短线可能终于出现小反弹。
$腾讯控股 (00700.HK)$ 相对其余的科网股走势已经是有所缓和，只要在七月份之前仍然在 440 至 475 的区间行走，经历过超过两星期的横行之后，有机会因为近来游戏板块可能见顶回升的催化剂而在七月份出现上升。
$泡泡玛特 (09992.HK)$ 得到段永平的加持之后明确见到出现相当不错的底部已经形成，同一时间周末在下到访过铜锣湾的其中一间分店，发现店舖内人山人海而且新系列有大量粉丝支持。消费者都将盲盒放在耳朵旁边摇亮摇，而且一口气买 12 盒的大有人在。估计若果能够在任何一天重新在 186 或以上收好，大机会正式进入第一阶段的收集期。
$美团-W (03690.HK)$ 下方的重大关键点在 75 ，未来必须要横行持续横行消化沽压；由于再次被有关当局约谈，所以股价持续受压。未来必须要继续在 75 以上徘徊两星期或以上，之后需要连续两至三天重新在 90 或以上收，才有机会真正扭转弱势。
$中芯国际 (00981.HK)$ 重新跌穿重大关键$80 ，形态上与双顶走势非常相似；所以除非之后再次出现重大利好的催化剂，否则股价大机会出现易跌难升的走势。而且基本面方面与其他国产替代概念来说，估值也相对高。

AI 概念继续出现分化走势，LLM 大模型$MINIMAX-W (00100.HK)$ $智谱 (02513.HK)$ 持续出现下跌之中，相反极度稀缺的 PCB 材料供应商$建滔积层板 (01888.HK)$ 则仍然继续出现霸总股走势。
$汇丰控股 (00005.HK)$ 在经历了一连串下跌之后，大机会这两天出现反弹，不过上方重大阻力就 143.5 ；催化剂方面现在暂时较为不利，主要原因相信各位亦在这两星期也清楚理解。$友邦保险 (01299.HK)$ 测试最受影响的，即使昨天终于出现反弹，但下跌趋势已经形成，反弹之后要再跌的机会率仍然非常之高

美股方面$纳指 100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$ 大机会完成了六月份至七月份的初级回吐；$纳斯达克 100 指数期货主连 (2609) (NQmain.US)$ 最低位置在 28,200 重大支持马上有反弹，原因在于特朗普再次「利用」taco 交易。市场消息人士指出特朗普上任期间交易的次数非常频繁，几乎每天的交易数目超过 15 次，比起 daytader 更加夸张。所以我们普通散户一定不能够只根据他所发出的新闻消息而对市场作出判断，图表上的一切相对地为我们带来更加客观而且可靠的证据

自从四月份开始，美股这一轮的上升走势非常之强劲，$美光科技 (MU.US)$ $闪迪 (SNDK.US) 的储存芯片概念一旦形成稀缺，资金的涌入程度非常之厉害。每次只要在重大支持位置借口资金进场承托股价。两者的重大支持都在二十天移动平均线。而且这种走势看起来也是准备继续破顶。
$SpaceX(SPCX.US) 咦今天晚上上市成为了全球热话，华尔街出现了两方极端的看法：极度乐观的投资人认为这个比$英伟达 (NVDA.US) 零九年一样是最早期的部署机会，悲观者则认为以估值来说现在定价实在太贵。散户的认购金额已经高达 1000 亿美元，这个史上最大的 IPO 究竟会抽干市场资金还是会继续帮助市场非理性地繁荣？我们拭目以待。不过极大机会股价会大幅高开，之后究竟是高开高走还是高开低走将会成为接下来一个月走势上的关键指标。

市场上半导体板块走势仍然持续强劲，$英特尔 (INTC.US) 再次出现 set up，研究分析指 CPU 不单止不会被淘汰，而且相对$英伟达 (NVDA.US) GPU 比例将会上升到一比一。这种情况之下英特尔的股价即使在较高位置仍然被低估。$甲骨文 (ORCL.US) 的下跌印发市场对于 AI 宣 Lik 的质疑，主要原因在于净利润不及预期，而且需要大量融资令到市场担心自由现金流情况。这种与储存芯片的稀缺性以及稳健程度大相迳庭。当然不只储存芯片强势，光通讯也因为 CPU 技术可能突破而出现强劲走势$迈威尔科技 (MRVL.US) 。

持仓及成交
经历了一转完美的纳斯达克指数期货操作，于星期一成功等待反弹到 29,500 之后进行淡仓部署，然后等待 28,200 至 500 附近分批平仓。原因在于 28,200 就是重要的关键支持。

昨天公布了 PPI 以及初领失业救济金人数之后马上进行了 10 年国债的部署，原因这个明确显示出美联署今年不加息的可能性非常大。这个对于一直手握的 10 年国债会出现一个明确的反弹可能。暂时会将止损推到损益两平

相信昨日美股的反弹会令到亚太区相关的半导体板块重新反弹，继续重点持有$易方达亚洲半导体 ETF (03486.HK)$ 作为美股以外的半导体部署工具。而且现在亚太区的半导体公司在整个半导体产业链之中已经出现非常重要的重大影响力，而且在于整个产业链来说是不可或缺的。而且$谷歌-A(GOOGL.US) $谷歌-C(GOOG.US) 宣布要向韩国三星电子采购芯片，这个将会对于亚太区半岛体板块将会是非常重要的震撼弹。
如果今年之内不加息，高息 ETF 将会成为市场重点。$易方达亚太高股息 ETF (03483.HK)$ 仍然是重要的防守工具之一，高息 ETF 一直是在下用来作为防守的主要工具。

反思
「趋势不会一天形成，因此不会一天就完结。」这句口诀对于 Momentum Trading 来说，绝对是最核心精粹的金句。既然趋势是经历一连串大资金以及大户持续收货之后的结果，那么我们也需要清楚理解需要一段时间的顶部出货，他们才能够真正获利了结。中间的 up and down 只是短线游走资金的短期冲击。一定要反复仔细思考每一只持仓究竟趋势是否仍然在。

部署
港股方面由于已经跌穿 200 天线，所以在下个人会考虑等待从上 24,800 附近才考虑再次在港股市场部署。原因在于近来的喜欢情况较弱，而且市场情绪转向较为悲观。不过近来有一个非常重大的消息出现，就是$香港交易所 (00388.HK)$ 编制了全新打造的核心指数$易方达港交所科技100 ETF(03456.HK) 香港交易所科技 100 指数（HK Tech 100 index）。这个是港交所第一次自己编制指数，核心的追踪目标是香港上市之中市值最大而且科技领域主题高度相关的 100+ 企业。必须要合乎四个关键条件，第一个是需要有港股通资格。第二个是必须要适合与六个最大科技创新主题，包括人工智能、电动车及智能驾驶、生物科技及医药、机械人概念、资讯科技以及互联网。虽然市值与上市时间有基本要求六个月，但设有快速纳入机制。而且每半年会定期审查，最特别之处是参考了纳斯达克指数以及标普指数的汰弱留强权重调整。这一个绝对是港股接下来的重大消息，因为显示出一个重要的里程碑。根据消息显示，易方达成功与港交所合作成立一个根据 100 指数的 ETF，相信相对于传统的恒心科技指数对更有代表性以及参考性。

由上年第四季开始恒生指数大幅跑输外围，原因在于恒生指数缺乏最新的半导体及 AI 产业链相关蓝筹股。今次港交所破天荒自己编制的指数，希望终于可以吸引外资以及港股通资金青睐。

美股方面由于指数已经拉回到重大支持出现反弹，相信接下来大机会之前估值相对较便宜的 AI 硬件及半导体相关板块会出现上升。其中密切留意$英特尔 (INTC.US) 及$艾克尔科技 (AMKR.US) ，有机会成为其中缺的一部份。