美股 6 月 25 日复盘

【存储榨干大科技，AAPL、MSFT 上调产品价格，OpenAI 推迟上市，未来转机在哪？】

今日受 MU 财报的影响，存储表现强势，但同样受存储的影响大科技纷纷拉垮，双方对拉导致标普横盘。不过标普成分股超 60% 上涨，表现不错。

疯狂的存储能涨到哪里？

现在存储芯片 2027 年产能全部锁住，中短期业绩仍会非常强劲，按市场预测到到 2028 年才有可能改善。

一方面是存储短缺，芯片价格暴涨，存储公司大赚，股价大涨；
另一方面甲方快扛不住了，为了应对存储成本飙升，AAPL、MSFT 分别宣布 Mac、iPad、Xbox 涨价。涨价必然会抑制消费，股价下跌

这是一个恶性循环：
大力建设数据中心 ➡️ 存储需求增加 ➡️ 现金流烧光 ➡️ 股价下跌 ➡️ 存储涨价 ➡️ 数据中心成本大涨 ➡️ 无钱可用 ➡️ 股东长期压力过大 ➡️ 数据中心投入放缓

可能会出现的三个走势：
1、AI 营收大涨，回补现金流，大科技与半导体全部大涨！目前看没什么希望，5 月谷歌、Anthropic 只是跑通了商业化，但并没有赚钱，还在大幅亏损；
2、数据中心成本降低，也没什么希望！电力、算力、基础设施都很难降价；
3、大科技 AI 投入放缓，保障现金流安全，股价回暖，这个可能性最大！如果有一家公司出现这种情况，我预计其他都会跟进

可能出现放缓的两个关键时间点：
1、微软 7 月底的财报，7 月是新财年，看在股价如此表现下，新财年会不会放缓支出；
2、明年 1 月底财报，META、GOOG、AMZN 也将进入新财年，已经没有钱了，也增发、融资了好几轮，如果股价持续表现不佳，后续怎么办，如果被拖垮了，那整个产业链都跟着崩了

AAPL
今日罕见的放量大跌 6%，不参与 AI 数据中心建设也被拉下水了！
不过，接下来 AAPL 的加仓机会要出现了，如果你的持仓中想搭配非 AI 属性、稳定的科技股，是一个不错的选择，至少不用担心 AI 像冲击 SaaS 一样冲击苹果。
跌到 260 下方进入合理估值区间，捡便宜要到 240 下方，不过 240 支撑很强，大概率跌不下去

另外几个大科技仍全部是买点，不过现在说这话估计已经快没人信了吧😊
技术面上：微软、苹果都超卖了；NVDA、GOOG、AMZN、META 也接近超卖

OpenAI
原计划今年三季度上市，现在大科技表现不佳，是 OpenAI 推迟上市的主要原因，因为 OpenAI 也属于这一类型，现在上市股价肯定好不到哪里去

持有大科技怎么办？
1、SMH、SOXX 已经推荐很久了，不要轻易下车；
2、大科技继续等，6 月底、7 月初机构正在调仓，等 7 月第二周市场正式进入下半年行情后，再看